22 января 2019
300

Дайджест вкладчика (Выпуск №7/845)

 

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

 

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

 

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

«ДЫРА» В КАПИТАЛЕ КРАСНОДАРСКОГО БАНКА «ПЕРВОМАЙСКИЙ» СОСТАВИЛА ₽265 МЛН

 

21.01.2019

«Дыра» в капитале краснодарского банка «Первомайский» составляет 265 млн рублей. Об этом говорится в отчете о финансовом состоянии организации, опубликованном Банком России.

 

По данным регулятора, обязательства банка составляют 7,874 млрд рублей — это на 10 млн рублей больше, чем указано в собственных документах банка. При этом, после проведения ЦБ дообследования финансового состояния размер активов банка сократился на 12,6% — с 8,56 до 7,609 млрд рублей. Это произошло из-за снижения ссудной задолженности — с 6,84 до 6,08 млрд рублей, говорится в отчете.

 

Банк России отозвал лицензию на банковскую деятельность у ПАО банк «Первомайский» 23 ноября 2018 года. Как РБК Краснодар сообщал ранее, регулятор отмечал, что кредитная организация систематически занижала величину принимаемого кредитного риска и игнорировала требования о досоздании резервов на возможные потери. Соответствующая оценка выявила снижение капитала банка и повышение угрозы его несостоятельности.

 

Помимо этого, в деятельности банка выявили неоднократные нарушения законодательства и нормативных актов Банка России в области противодействия «отмыванию» доходов, полученных преступным путем. Также, считают в ЦБ РФ, организация проводила сомнительные транзитные операции.

 

В сообщении отмечалось, что Банк России дважды вводил ограничения на привлечение средств физлиц и неоднократно применял меры надзорного воздействия.

 

В декабре 2018 года ГК «Агентство по страхованию вкладов» сообщила, что с 5 декабря начало выплаты вкладчикам банка «Первомайского» По состоянию на 14 декабря 2018 года Агентством выплачено 5 млрд рублей или 83% от страховой ответственности Агентства по данному банку. Страховое возмещение получили 13,3 тыс. вкладчиков банка.

«РБК»

https://kuban.rbc.ru/krasnodar/freenews/5c45672f9a79478ac3d78d3c

 

СЕРГЕЙ ФУРГАЛ ПРОВЕЛ РАБОЧЕЕ СОВЕЩАНИЕ ПО ПРОБЛЕМЕ ОБМАНУТЫХ ВКЛАДЧИКОВ БАНКА «АТБ»

 

21.01.2019

Ситуацию с возвратом денег, которые жители Хабаровского края потеряли, воспользовавшись услугами «Азиатско-Тихоокеанского банка», обсудили на совещании при губернаторе региона

 

Сергей Фургал пригласил на встречу представителей правоохранительных органов, прокуратуры, а также участников инициативной группы самих клиентов. Ее создали по совету властей в октябре прошлого года. Представители банка «АТБ» на встречу не явились.

 

— С одной стороны банк «АТБ» уверяет, что в случае положительных заключений готов вернуть полученные от граждан средства. С другой – он же эти решения обжалует. На лицо противоречие, за которым, возможно, скрыт определенный умысел. Я ответственно заявляю, что мы пойдем до конца. Если банк уклонится от реальных решений, то мы будем расценивать это как дестабилизацию ситуации в регионе. И я буду вынужден обратиться к вышестоящей власти страны для содействия по уже затянувшейся проблеме, — заявил Сергей Фургал.

Позицию и текущее положение дел объяснило руководство отделения Центрального банка Российской Федерации в Хабаровском крае. По словам управляющего отделением, сегодня в Хабаровском крае разработан порядок, по которому будет происходить возвращение вложенных средств векселедержателям.

 

— Учитывая, что готовится продажа «Азиатско-Тихоокеанского Банка», Банк России принял решение о создании Закрытого паевого инвестиционного фонда под управлением ООО «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора». Этот фонд будет компенсировать убытки АТБ на выкуп векселей ООО «ФТК» у векселедержателей. Остается пройти две судебные инстанции и получить деньги в банке, — заверил управляющий Отделением по Хабаровскому краю Дальневосточного главного управления Центрального банка Российской Федерации Владимир Ковалев.

Представители правового департамента хабаровского края усомнились, что решение проблемы будет таким простым. Помогая обманутым клиентам «АТБ» в судебных тяжбах, они уже столкнулись с тем, что как только выносится положительное заключение в пользу гражданина, банк тут же подает на апелляцию.

 

Однако положительные сдвиги все же есть. К середине января 22 клиента банка сумели частично вернуть деньги, а по 116 физическим лицам судами первой инстанции вынесено утвердительное решение. Всего же с исками к банку обратилось 190 человек. Это больше половины всех клиентов, не получивших свои вложения в филиалах «АТБ» на территории Хабаровского края. Ранее Центробанк РФ увидел признаки финансовой пирамиды, а правоохранительные органы признали вкладчиков потерпевшими. Им продолжат оказывать полное юридическое сопровождение со стороны правительства Хабаровского края.

«PROKHAB.RU»

https://prokhab.ru/news/society/sergej-furgal-provel-rabocheje-soveshhanije-po-probleme-obmanutyh-vkladchikov-banka-atb-2827.html

 

КРЕДИТЫ СПИСАЛИ НА КАЛУЖСКУЮ ЗЕМЛЮ

 

21.01.2019

Передано в суд дело о хищении в банке «Таурус».

 

Генпрокуратура после утверждения обвинительного заключения направила в суд материалы уголовного дела бизнесмена Игоря Рича, обвиняемого в присвоении или растрате в особо крупном размере (ч. 4 ст. 160 УК РФ). Дата рассмотрения пока не назначена. Надо отметить, что дело господина Рича, полностью признавшего свою вину и попросившего о проведении процесса в особом порядке, без судебного следствия и вызова свидетелей, уже поступало в Тверской суд. Кроме того, там же должны были начаться еще два процесса по делам других фигурантов расследования хищений в «Таурусе» — предполагаемой подельницы Игоря Рича Натальи Норимовой, полностью признавшей вину, а также бизнесмена и известного автогонщика, обладателя кубка России 2017 года по драгрейсингу (выступал на Lamborghini) Агустина Моралеса-Эскомильи, бывшего председателя правления «Тауруса» Андрея Подгорнова и экс-сотрудников банка Татьяны Русиной, Татьяны Шевченко, Юлии Степановой и Ксении Беляковой. Шесть последних фигурантов свою вину категорически отрицали, и потому судить их должны были в общем порядке. Однако суд, не дожидаясь даже подачи ходатайств адвокатов, последовательно вернул в прокуратуру материалы всех трех уголовных дел, посчитав, что следствие допустило многочисленные нарушения УПК, которые препятствуют рассмотрению дела и вынесению приговора. Кроме того, в случае с Агустином Моралесом-Эскомильей судья отметил, что следователи не указали способ хищения денег, а бизнесмен никогда в этом банке не работал и вообще не имеет отношения к «Таурусу». Между тем статья 160 УК подразумевает ответственность за хищение (присвоение) именно вверенного имущества или средств.

 

После «работы над ошибками» прокуратура направила в Тверской суд только первое дело. Впрочем, как ожидается, уже в ближайшее время туда же поступит дело Натальи Норимовой. Поскольку Игорь Рич и Наталья Норимова признали свою вину, то в случае вероятного вынесения им обвинительного приговора следствию будет проще доказать причастность к хищениям и остальных фигурантов уголовного дела. Те, кстати, пока продолжают знакомиться с 46 томами материалов расследования, собранных следователями ГСУ СКР. Впрочем, с учетом того, что все документы обвиняемые один раз уже читали, вряд ли стоит ожидать, что эта процедура сильно затянется.

 

«В деле не появилось вообще ничего нового»,— заявил “Ъ” адвокат господина Моралеса-Эскомильи Евгений Бобков. Он уточнил, что новое постановление о привлечении в качестве обвиняемого, подписанное следователем 3 декабря прошлого года, совершенно идентично тому, которое было им с подзащитным вручено в январе 2018 года. «Единственная разница между двумя документами, которые занимают по 30 листов каждый,— отсутствие в новой редакции пяти строчек на первой странице, которые ни на что не влияют»,— добавил защитник. Он также отметил, что его клиент продолжает настаивать на своей невиновности, однако все многочисленные жалобы как следователю Максиму Бакуну, известному по ряду громких расследований, так и его руководителям, а также в прокуратуру остаются без ответа. Надо отметить, что господа Рич, Норимова, Моралес-Эскомилья и Подгорнов находятся под стражей, а остальные — под домашним арестом.

 

Напомним, что уголовное дело о масштабных хищениях в банке «Таурус» было возбуждено СКР по заявлению Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в феврале 2016 года, спустя почти год после отзыва лицензии у кредитного учреждения, которое осталось должно своим вкладчикам более 4,6 млрд руб. Первоначально шла речь о покушении на особо крупное мошенничество (ч. 3 ст. 30 и ч. 4 ст. 159 УК РФ) — попытке украсть около 505 млн руб. из средств обязательного страхования вкладов. Догадываясь о грядущем отзыве лицензии за проведение высокорискованной кредитной политики, участие в сомнительных транзитных операциях, вывод средств за рубеж и т. д., злоумышленники, по версии следствия, решили нажиться и на крахе банке. Они якобы заранее изготовили фиктивные документы об открытии около 400 вкладов физическими лицами, каждый из которых составлял около 1,4 млн руб., то есть максимальную сумму страхового возмещения, на которую гарантированно может рассчитывать от АСВ вкладчик разорившегося банка.

 

Позже в рамках этого расследования были возбуждены уголовные дела по фактам выдачи заведомо невозвратных кредитов как физическим, так и юридическим лицам по поддельным документам почти на 1 млрд руб. Эти эпизоды еще расследуются, а до суда дошло лишь дело о хищениях денег «Тауруса» под видом покупки земельных участков в Калужской области. Для этого, по материалам дела, ряду фирм были выданы кредиты почти на 235 млн руб., в то время как реальная стоимость земель была, по мнению следствия, как минимум в 10 раз меньше. В результате сделка так и не состоялась, а деньги пропали.

 

Как утверждают адвокаты обвиняемых, в 2014 году к Игорю Ричу и Агустину Моралесу-Эскомилье обратился их давний знакомый — один из руководителей Промсбербанка, тоже автогонщик Олег Белоусов. Последний, по данным защиты, предложил оформить сделку купли-продажи банка «Таурус» между одним из акционеров Промсбербанка Владимиром Кваснюком и собственником банка Владимиром Толкачевым. При этом господин Рич якобы должен был подыскать людей, на которых можно было бы номинально оформить акции банка «Таурус», и осуществлять контроль за командой Владимира Толкачева, чтобы тот не вывел себе больше той суммы, которая ему была должна отойти. Господин Моралес-Эскомилья должен был помочь с подбором новых руководителей — именно это обстоятельство и ставят ему в вину следователи СКР.

 

Между тем уголовное дело о хищении денежных средств из Промсбербанка следственный департамент МВД возбудил в июле 2015 года по ст. 159 и ст. 160 УК РФ. Интересно, что под земельные участки в Калужской области, фигурирующие в деле «Тауруса», изначально якобы планировалось вывести деньги именно из Промсбербанка, который, кстати, рухнул почти одновременно с «Таурусом». Когда по неизвестным причинам это сделать не удалось, вопрос с земельными участками задумали решить через «Таурус». Большую часть финансовых вопросов, по данным адвокатов, решал бывший руководитель и совладелец кредитного учреждения Владимир Толкачев: именно он, Владимир Кваснюк и Олег Белоусов давали указания на выдачу технических кредитов, а Андрей Подгорнов ставил свою подпись. По делу они проходят как свидетели. Между тем, по данным защиты, обвиняемые и некоторые другие свидетели якобы утверждают, что именно люди из окружения господина Белоусова вывезли под охраной на броневике деньги, выделенные на покупку земли. Защита Агустина Моралеса-Эскомильи считает, что все эпизоды хищения денег являются составной частью одного преступления, которое необходимо квалифицировать как мошенничество, а «пока конечные бенефициары банка "Таурус" на свободе, дела рядовых исполнителей передаются в суд».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3859524

 

МОДУЛЬБАНК В ПОИСКАХ ПОКУПАТЕЛЯ

 

21.01.2019

Модульбанк, специализирующийся на обслуживании малого бизнеса, повторно выставлен на продажу.

 

По словам собеседников “Ъ”, свою долю продает крупнейший акционер Артем Аветисян, которому необходимы деньги для участия в допэмиссии его банка «Восточный» , где выступает одним из двух совладельцев. Привлечь необходимые средства (около 2 млрд руб.) другим способом, по словам собеседников “Ъ”, господин Аветисян сейчас не может.

 

Один из источников на рынке M&A указывает, что Артем Аветисян уже пытался продать долю в Модульбанке, чтобы принять участие в допэмиссии «Восточного», запланированной исходно на декабрь 2018 года, но перенесенной на апрель 2019 года. «Тогда он рассчитывал закрыть сделку до конца ноября, но оценивал банк нереалистично — в 5 капиталов»,— отмечает источник “Ъ”.

 

Предложение о покупке получили почти все крупные игроки, в том числе ВТБ, Россельхозбанк, Альфа-банк, Совкомбанк, а также Тинькофф-банк. В большинстве перечисленных кредитных организаций “Ъ” неофициально подтвердили эту информацию. Официально в ВТБ, Тинькофф-банке и Совкомбанке заявили “Ъ”, что не планируют покупать Модульбанк. В Альфа-банке отказались от комментариев, Россельхозбанк не ответил на запрос. «Заинтересованные в сделке были, но совершенно точно не по продолженной цене»,— указывает один из собеседников “Ъ”, получавший предложение о покупке Модульбанка в прошлом году.

 

С тем, что банк невозможно продать за 5 капиталов, согласен управляющий партнер ФГ «Дмитрий Донской» Дмитрий Курбатский. По его словам, последняя успешная сделка на банковском рынке по высокой цене, хотя и более скромной, чем 5 капиталов, была заключена в марте 2008 года. Тогда британский банк Barclays купил у группы «Петропавловск Финанс» 100% акций Экспобанка за 4 капитала, напоминает он.

 

Один из потенциальных покупателей на условиях анонимности заявил “Ъ”, что Модульбанк действительно интересный банк, поэтому его теоретически можно продать, но всего лишь за 1,5 капитала. «В то же время проект относительно новый, требует больших вложений в рекламу,— отметил собеседник “Ъ”.— Кроме того, банк работает в рискованном с точки зрения соблюдения антиотмывочного законодательства сегменте. Все перечисленное снижает привлекательность покупки».

 

Если исходить из оценки в 1,5 капитала, Артему Аветисяну нужно продать около 60% акций, чтобы получить необходимые 2 млрд руб. Однако, по мнению аналитика рейтингового агентства АКРА Александра Рудых, «с учетом состояния банковского рынка будет сложно продать банк по цене выше капитала».

 

Впрочем, сам Артем Аветисян планы по продаже Модульбанка вообще отрицает. Он заявил “Ъ”, что не продаст Модульбанк ни за какие деньги, а «предложения от желающих купить» банк получает периодически. «Сейчас Модульбанк не продается, и не планируется этого делать в ближайшее время,— заявил совладелец и председатель правления Модульбанка Андрей Петров.— У нас было много предложений о покупке в прошлом году, но мы не стали их рассматривать серьезно, не увидели никаких синергий и преимуществ, которые помогли бы развитию нашего бизнеса».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3859558

 

БАНК «ТРАСТ» РАСПРОДАЕТ АКТИВЫ

 

21.01.2019

Он выставил на торги недвижимость стоимостью более 30 млрд рублей.

 

«Траст» начал распродавать недвижимость, которая досталась ему от банков, перешедших под контроль Центробанка (ЦБ). Как следует из информации на сайтах Единой электронной торговой площадки и «Сбербанк-АСТ», он выставил на торги активы общей стоимостью более 30 млрд руб. На них есть покупатели, с которыми мы находимся на разных стадиях переговоров, сообщил представитель «Траста». Но чтобы обеспечить активам максимальную рыночную стоимость и довести информацию до всех потенциальных инвесторов, банк, по его словам, использует крупнейшие электронные площадки. От других комментариев он отказался.

 

«Траст» входит в группу «Открытие». После присоединения к нему летом прошлого года «Рост банка» на его базе был создан банк непрофильных активов. «ФК Открытие» в прошлом году передал в «Траст» активы на 438 млрд руб. Еще 110 млрд руб. планировал внести Бинбанк.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2019/01/21/791898-bank-trast-aktivi

 

ТИНЬКОФФ БАНК СТАЛ ПОБЕДИТЕЛЕМ «НАРОДНОГО РЕЙТИНГА — 2018»

 

21.01.2019

Победителем «Народного рейтинга» банков впервые в истории стал Тинькофф Банк. По итогам 2018 года он занял первое место со средним баллом 64,1. В основе этой оценки — 7,5 тыс. отзывов, которые оставили клиенты банка в «Народном рейтинге» на Банки.ру в течение минувшего года. Примечателен тот факт, что Тинькофф Банк отреагировал на все без исключения отзывы. По итогам 2017 года банк занимал третью строчку в «Народном рейтинге».

 

Стела и диплом победителя будут вручены представителям банка на официальной церемонии «Банк года», которая пройдет 8 февраля 2019 года в Москве.

 

Второе место в «Народном рейтинге» — у ЮниКредит Банка. За год ему удалось подняться на две строчки. В его адрес поступило порядка 900 отзывов, банк отреагировал почти на все из них. Это обеспечило «ЮниКредиту» 58,6 балла.

 

На третьем месте — Сетелем Банк с результатом 57,4 балла. Оценка сформирована из почти 1 тыс. клиентских отзывов, на которые ответил банк. Из тройки лидеров именно «Сетелем» показал самый значительный рост за прошедший год — в 2017 году он был лишь на 13-м месте.

 

Стоит отметить, что в начале 2018 года портал Банки.ру оптимизировал методику расчета «Народного рейтинга» банков. В связи с этим за год список лидеров претерпел значительные изменения.

 

Напомним, что победителем «Народного рейтинга — 2017» был банк «Авангард».

 

В пятерку лидеров «Народного рейтинга — 2018» также вошли Модульбанк и банк «Авангард». В десятку — Почта Банк, Хоум Кредит Банк, Московский Кредитный Банк, «Русский Стандарт» и Бинбанк.

 

«Победа в годовом чемпионате «Народного рейтинга» — хорошее подтверждение высокого уровня клиентоориентированности Тинькофф Банка, — говорит руководитель отдела интерактивных сервисов Банки.ру Марина Науменко. — Банк не оставил без ответа ни один отзыв от пользователя, быстро реагировал и помогал решать проблемы. А главное — учил своих клиентов делиться не только проблемами, но и позитивными историями о взаимодействии с банком».

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10825363

 

ДНЕВНИК БАНКИРА: МЫ ПЕРЕСТАЕМ РАЗЛИЧАТЬ, ГДЕ СВОИ ДЕНЬГИ, А ГДЕ ЧУЖИЕ

 

21.01.2019

Бывший топ-менеджер рассказал о том, какие профессиональные деформации происходят с банковскими служащими и как они обворовывают клиентов.

 

Моя карьера в банке началась не с должности операциониста, а сразу зампреда правления. А до этого был руководителем в финансовой компании.

 

То, что в одном банке можно вырасти с рядовой позиции до топовой – миф. Может единицам удается, но допустим, чтоб перескочить из зампреда в председатели правления, банк придется поменять. Помню, я таким новоиспеченным зампредом в первый рабочий день захожу в соседний кабинет, а там подчиненные пьют. Я спрашиваю: «Вы чего пьете – от радости или от горя?». Они говорят: «Присоединяйтесь – поймете». Вот так и началось мое становление.

 

Моя карьера в банке началась не с должности операциониста, а сразу зампреда правления. А до этого был руководителем в финансовой компании.

 

То, что в одном банке можно вырасти с рядовой позиции до топовой – миф. Может единицам удается, но допустим, чтоб перескочить из зампреда в председатели правления, банк придется поменять. Помню, я таким новоиспеченным зампредом в первый рабочий день захожу в соседний кабинет, а там подчиненные пьют. Я спрашиваю: «Вы чего пьете – от радости или от горя?». Они говорят: «Присоединяйтесь – поймете». Вот так и началось мое становление.

 

На 8 утра назначались встречи, а заканчивалась работа в 10-11 вечера. Выходные? Ну, были, если повезет. Зампреды в банке первой двадцатки получают около 3-5 млн руб. в месяц, а то и выше. Большая часть уз этого – бонусы, которые зависят не столько от прибыли, сколько от личного расположения собственника. Кто собственники? Раньше бизнесмены любили открывать свои карманные банки. Чтоб переводить деньги и выдавать кредиты своим же компаниям. Сейчас ЦБ следит, чтобы банка было несколько акционеров. Но это легко обходится: делают несколько номинальных акционеров. Обычно это родственники, любовники и любовницы. Конечно, внутри рынка все прекрасно знают, кто стоит за банком, кто все там решает. Как правило, этот товарищ возглавляет совет директоров.

 

Чтобы выжить в банках, надо быть мастером спорта по коридорной войне. Интриги – наше все. Каждый руководитель раз в год попадает под служебное расследование и раз в год получает поощрение. Причиной расследований может стать все что угодно. Например, выдали кредиты, а у заемщиков начались проблемы. И вот начинают выяснять, кто принимал решение, как принимал, откуда вообще взялись такие клиенты. Крайним окажется руководитель департамента. Во всех помещениях, кабинетах банков ведутся аудио, видеозаписи. Разве что в туалетных кабинках камер нет – только прослушка. Сотруднику, которого уволили, на прощание сказали, что парень он классный, но мебель все же пусть проверяет на новом месте. Оказалось, у него прослушка была вмонтирована в крышку стола, на котором он подписывал бумаги, пьянствовал и еще кое-чем занимался.

 

В банках людей ломают эмоционально, могут подставить, под статью какую-нибудь подвести. Есть такая практика, помогающая держать руководителя на коротком поводке. В самом начале работы фальсифицируется какое-то дело, которое ему вменяется. Например, могут обнаружить в кассе недостачу или какие-то мутные операции и повесить на новичка. И вот потом, если человек откажется по просьбе собственника сделать действительно что-то нехорошее, то его станут этим сфабрикованным делом шантажировать. Знаете, кто самые страшные люди в банке? Это рисковики (отдел кредитных рисков – Ред.), которые вот это все фабрикуют.

 

Не раз наблюдал, как приходит на стартовую позицию молодой амбициозный человек и думает, что карьеру можно построить, выпивая с начальником вечером пиво. А многие барышни, понятно, стремятся понравится топам, считая что все у них сразу будет в ажуре. Они ошибаются. Вы еще хотите порулить каким-нибудь банчком? Тогда слушайте дальше. В каждом банке рулит команда, объединенная чем-то общим. Часто – просто по предыдущему месту работы. Или есть «голубые» банки. Там если ты не гомосексуалист, то никакое продвижение тебе не светит. Знаю нескольких людей, которые уволились из известных банков после того, как им намекнули, что пора бы менять ориентацию. Ну а кто-то, как ни дико звучит, соглашался.

 

В банках все, как везде. Те же люди, так же воруют. Кто мелко, кто по-крупному. Пришла как-то бабуля открыть вклад на миллион рублей. Девочка-менеджер, которая получает, кстати, 120 тыс. руб. видит, что человек пожилой, особо не вникает. Просто украла эти деньги. Когда все открылось, эта сотрудница прибежала ко мне и говорит: «Простите меня, я молодая. Ей этот миллион может никогда не понадобится, а мне деньги очень нужны». У людей, работающих с деньгами, происходит деформация сознания. Они могут просто перестать понимать, где их рубли, а где чужие.

 

Вот еще был случай. Человек, который следил за безопасностью, стал сам воровать деньги из кассы, а когда ему предъявили обвинение, сказал: «У меня рак, мне по барабану». Его даже посадить не успели: уволился и умер через два месяца.

 

У руководителей возможностей украсть еще больше. Например, дают кредиты компаниям, которые реально не работают, а существуют только только на бумаге – это называется «техническое кредитование». Понятно, кредит не возвращается - денежки идут в карман самому банкиру. Это, кстати, один из способов вывода денег из банка. Были истории, когда незадолго до банкротства проворачивали схему, которая называется "пылесос". Привлекают частных вкладчиков очень высокими процентами по по вкладам. Простаки несут свои деньги, а банкиры эти вклады принимают, но в отчетности для ЦБ не проводят. Фактически, принимают себе в карман. Когда в итоге после лишения банка лицензии, попавшие под пылесос вкладчики обратятся за возмещением в Агентство по страхованию вкладов (АСВ), то доказать наличие депозита будет почти невозможно.

 

Раньше работа в банке была суперпрестижна. Приличная зарплата, полноценный соцпакет. Служебные автомобили, перелеты бизнес-классом.

 

Сейчас все сдулось. Банки из коммерческих предприятий постепенно превращаются в какие-то министерства. Я думаю, скоро в России останется всего 5-6 банков вместо нескольких сотен, как сейчас. Государству столько просто не нужно. Отзыв лицензий у большинства произошел не из-за их проблем, а из-за фарватера регулирования отрасли. Доходы топов упали, а риски возросли. Когда вы рулите банком, можно легко получить срок или запрет на профессию. Если у кредитного учреждения отозвали в лицензию, то все его руководство автоматически попадает в черный список. В нем сейчас уже больше 13 тыс. человек, которым в течение 5 лет запрещено работать в банках. Знаю об этом не понаслышке - сам в нем состою. Хотя, признаюсь, сейчас работать в банках уже не тянет. Скучно там стало и не прибыльно.

«КОМСОМОЛЬСКАЯ ПРАВДА»

https://www.kp.ru/daily/26931.5/3981611/

 

ОТТОК НА ЗАПАД: ПОЧЕМУ РОССИЯ ВСЕХ КРЕДИТУЕТ

 

21.01.2019

Чистый вывоз капитала частным сектором из России по итогам прошлого года составил $67,5 млрд. Это в 2,7 раза больше, чем годом ранее. Аналитики отмечают, что это связано с увеличением объема иностранных активов, в которые вкладывались банки и компании. По их оценкам, в этом году ситуация не изменится, а если будут введены новые «суперсанкции» против РФ, то капиталы могут «рвануть» за границу.

 

Банк России опубликовал на днях оценку ключевых агрегатов платежного баланса России в 2018 году. По оценке регулятора, профицит счета текущих операций достиг самого высокого значения за весь период наблюдений и составил $114,9 млрд.

 

Определяющим в динамике текущего счета был торговый баланс — положительное сальдо внешней торговли товарами, в основном благодаря высоким ценам на нефть, выросло по сравнению с 2017 годом в 1,7 раза до $194,4 млрд.

 

ЦБ также сообщил, что рост профицита текущего счета платежного баланса «обусловил увеличение чистого кредитования остального мира частным сектором и накопление международных резервов».

 

«Положительное сальдо финансовых операций частного сектора с нерезидентами составило 67,5 млрд долларов США (25,2 млрд долларов США в 2017 году). В прошедшем году продолжилось уменьшение внешних обязательств банков и одновременно выросли их иностранные активы на фоне более значительных поступлений от экспорта и накопления валюты на счетах после приостановки ее покупок рамках бюджетного правила», — поясняет ЦБ.

 

Аналитики Sberbank CIB отмечают, что только в четвертом квартале прошлого года чистый отток капитала из частного сектора достиг $36,5 млрд, превысив совокупный уровень 2017 года. Они также подчеркивают, что чистый объем погашений внешнего долга составил $10,4 млрд.

 

Таким образом, большей частью отток капитала был связан с увеличением объема иностранных активов.

 

Средняя цена нефти марки Urals по итогам января – декабря 2018 года составила $70,01 за баррель, сообщал ранее Минфин РФ. Это на 32% выше уровня 2017 года ($53,03 за баррель).

 

Часть средств от этого дождя нефтедолларов была абсорбирована ЦБ и Минфином в рамках бюджетного правила, которое подразумевает, что доходы государства свыше $40 за баррель идут на покупку валюты в резервы.

 

В Sberbank CIB подсчитали, что с января по середину августа было приобретено $36,1 млрд. Затем ЦБ прекратил покупки из-за ослабления рубля, вызванного санкционной компанией США.

 

Не все эксперты поддерживают политику денежно-финансовых властей. Главный экономист ВЭБа Андрей Клепач говорил на конференции S&P Global, что практически весь выигрыш в нефтяных ценах ушел в отток капитала, и «почти ничего не осело внутри экономики, даже несколько поубавилось». По его мнению, стерилизация нефтяных сверхдоходов — не всегда благо.

 

«Это хорошо, может, для рейтингов, стабильности бюджета и стабильности курса, но с точки зрения экономического роста — это одна из главных причин, почему мы растем почти вдвое медленнее, чем страны с сопоставимым уровнем дохода.

 

Поэтому нам нужно думать не только о том, как ослабить зависимость нашей экономики и бюджета и цен на нефть, но и как капитализировать, сделать эффективным вклад изменения цен на нефть в рост экономики», — подчеркивал экономист.

 

В свою очередь, по мнению аналитика ИК «Фридом Финанс» Анастасии Сосновой, ускорению оттока капитала, способствовало усиление санкционного давления на РФ, а проводимая экономическая политика, нацелена на минимизацию угроз дестабилизации экономики, поэтому в целом она «не вызывала нареканий».

 

Алексей Антонов, аналитик «Алор брокер» акцентирует внимание на том, что термин «отток капитала» обычно воспринимается шаблонно-неверно: представляется, как крупные предприниматели вывозят за границу чемоданы наличности, или, в крайнем случае, делают это с помощью банковских переводов.

 

Но в статистику оттока капитала попадает множество разнообразных данных, например, по валютной выручке компаний или по увеличению валютных сбережений граждан и предприятий, которые, «если мыслить логически», оттоком не являются.

 

«Когда рисуется образ человека с чемоданом денег, пересекающего границу — то это называется бегство капитала, а ЦБ учитывает это в своей статистике как «сомнительные операции». Их немного, в 2017 году было всего около $1,64 млрд, и там характерные приемы, например, авансирование импорта, перевод по сделкам с услугами, перевод по исполнительным документам», — поясняет аналитик.

 

В целом, по мнению Антонова, отток капитала во многом опирается на снизившиеся аппетиты инвесторов к риску: они предпочитают вкладываться в почти безрисковые гособлигации развитых стран, например, американские казначейские облигации (US Treasuries).

 

Санкции, наложенные на Россию, и ожидание их расширения в виде запрета инвестиций в ОФЗ для американских компаний и граждан, тоже способствуют оттоку, добавляет он, прогнозируя, что уровень оттока капитала по итогам 2019 года будет сравним с 2018-м и составит около $70 млрд.

 

Анастасия Соснова также считает, что поскольку неопределенность в связи с санкциями сохраняется, заметного улучшения показателей по оттоку капитала ожидать не стоит.

 

А вот аналитики Sberbank CIB, напротив, предполагают, что в 2019 году отток капитала должен значительно сократиться.

 

Руслан Мустаев, трейдер управления активами УК «Открытие», также думает, что отток расти в этом году не будет, «если не будут введены максимально жесткие санкции со стороны США».

 

В данный момент рынок в российских акциях и гособлигациях значительно лучше сбалансирован, нежели в начале 2018 года, когда там надувался пузырь (в долгосрочных гособлигациях было порядка 70% иностранных инвесторов). Кроме того, рынок стал адекватнее воспринимать действительность, в которой приходится жить российской экономике и бизнесу, считает он.

 

«Если американское правительство все-таки примет решение о вводе «суперсанкций», то в этом случае посыплется все и со страшной силой», — говорит трейдер.

 

Но, «мы рассчитываем, что западные страны настроены на сотрудничество с Россией и не будут рубить сук, на котором сидят вместе с нами», добавляет оптимизма Мустаев.

«ГАЗЕТА.RU»

https://www.gazeta.ru/business/2019/01/20/12135385.shtml

 

АЛЬТЕРНАТИВА ДОЛЛАРУ. СТОИТ ЛИ ВКЛАДЫВАТЬСЯ В ЕВРО

 

21.01.2019

В январе этого года евро исполнилось 20 лет. Сейчас интерес к европейской валюте серьёзно вырос. Особенно на фоне уже чёткого тренда: в мире начинают отказываться от доллара. Лайф разбирался, стоит ли переводить сбережения в евро и какие факторы будут влиять на курс европейской валюты.

 

В середине января стало известно, что Центробанк перевёл часть своих резервов из долларов в евро. В конце прошлого года в Евросоюзе анонсировали отказ от доллара при покупке энергоносителей. Таким образом евро должен стать более привлекательной валютой для международных расчётов. Отказ от доллара сейчас стал международным трендом. Причина тому — многочисленные торговые войны США. В том числе и с Китаем, который уже активно отказывается от расчётов в долларах. Это лишь немногие новости, которые заставили россиян задуматься: а не стоит ли закрыть счета в долларах? При этом самая понятная альтернатива — перевести деньги в евро.

 

— Однозначного ответа на вопрос, стоит или нет переводить доллары в евро, не существует, — отмечает старший аналитик информационно-аналитического центра "Альпари" Вадим Иосуб. — Всё зависит от конкретной ситуации и от целей накопления иностранной валюты. Например, если кому-то предстоят в будущем расходы в странах Евросоюза (отпуск, траты на образование или лечение там), то на такие цели лучше откладывать деньги именно в евро. Если человек просто копит, откладывает деньги в иностранной валюте, то имеет смысл придерживаться простого правила: не держать все яйца в одной корзине. Целесообразно валютную часть сбережений разделить поровну между долларом и евро и можно даже перестать следить за их взаимными колебаниями.

 

При этом простому вкладчику нет никакой необходимости копировать действия Центробанка со своими резервами. Вадим Иосуб напомнил, что у ЦБ совершенно другие цели в управлении резервами, и он должен оценивать специфические риски, которые не грозят обычным гражданам. Не секрет, что дедолларизация резервов — это вынужденная политическая мера. Регулятор должен учитывать риск возможных финансовых санкций со стороны США. По словам аналитика, при маловероятном, но всё-таки возможном худшем сценарии они могут заморозить доллары на счетах государства. Впрочем, он считает, что даже в таком форс-мажорном случае с наличными долларами, принадлежащими простым россиянам, ничего не произойдёт. Соответственно, никакой необходимости срочно избавляться от американской валюты нет.

 

— Когда речь заходит о сбережениях, самое главное не впадать в крайности и придерживаться консервативных принципов, — предупреждает главный аналитик ООО "ЦАФТ" (Центр аналитики и финансовых технологий) Антон Быков. — Это значит, что необходимо исходить из предположения: точно спрогнозировать, какая валюта вырастет больше всех, скорее всего, не получится. Соответственно, лучше держать сбережения и в долларах, и в евро, но менять их пропорцию в зависимости от ситуации на мировой арене. Сейчас имеет смысл увеличить долю евро. Просто потому, что появляется всё больше политических предпосылок к ослаблению доллара. И прежде всего они исходят из США, где президент хочет использовать удешевление национальной валюты как новый стимул для развития производства.

 

Ведущий аналитик ООО "Эксперт плюс" Мария Сальникова считает, что часть средств, порядка 10–15%, можно держать в евро. При этом полностью отказываться от доллара тоже не советует. По её словам, факторы давления на доллар политические, а экономически положение у Америки надёжнее, чем у Европы. По мнению Марии Сальниковой, если выбирать иностранную валюту с оглядкой на экономику и инвестиционную привлекательность — доллар США предпочтительнее, чем евро. Такого же мнения придерживается и трейдер-аналитик компании "Финист" Александр Ершов. По его словам, очевидной тенденции на укрепление относительно рубля и доллара у евро пока не прослеживается и в ближайшее время не появится.

 

— На сегодняшний день мировые тенденции отказа от доллара могут восприниматься лишь в идейной плоскости, а реально вряд ли воплотятся в жизнь в ближайшие несколько лет, — считает главный аналитик "БКС Премьер" Антон Покатович. — Экономика США сейчас всё равно остаётся устойчивой. Вообще при переводе рублей в евро или доллар нужно учитывать специфический набор факторов. Если санкции будут приняты, то курс рубля к доллару может ослабиться больше, чем к евровалюте. При таком сценарии вклады в долларах станут более привлекательными.

 

Впрочем, доля доллара в мировой системе торговли постепенно снижается. Об этом напоминает эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов. Он отмечает, что евро является конкурентом доллару, а не партнёром, как это изначально предполагалось. Соответственно, вопрос по его укреплению странам ЕС стоит решать поэтапно. В первую очередь необходимо разобраться с проблемами бюджета Италии и выходом Греции из кризиса.

 

— Тем не менее доля европейской валюты в платежах составляет порядка 40%, а что касается расчётов между странами, то показатель варьируется в пределах 43%, — рассказывает Гайдар Гасанов. — Так что евро может претендовать на титул опорной валюты после тотального отказа странами от доллара в международных расчётах. И если сейчас страны попытаются увеличить расчёты за энергоресурсы в евро, то это основательно может укрепить европейскую валюту. Переломным моментом для стран ЕС станет 2021 год, когда канцлер ФРГ Ангела Меркель подаст в отставку. Как отразится такое событие на евро, сейчас сказать нельзя. Но стоит отметить, что текущий год для евро складывается довольно перспективно. В первую очередь из-за противоречий между ФРС (Центробанк США) и Дональдом Трампом, что ослабляет позиции доллара на мировой арене. Так что в этом году ситуация складывается в пользу евро.

«LIFE.RU»

https://life.ru/t/%D1%8D%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0/1186633/altiernativa_dollaru_stoit_li_vkladyvatsia_v_ievro

 

ДОРОГОЙ ВАЛЮТНЫЙ ВКЛАД

 

21.01.2019

Какие ставки в долларах и евро предлагают российские банки.

 

По данным ЦБ, за январь—ноябрь объем средств на валютных вкладах физлиц снизился на $5,9 млрд (или на 6,4%), до $86,9 млрд. Это существенно выше, чем отток за весь 2017 год, когда объем вкладов упал на $1,6 млрд (на 1,7%). «Эта тенденция не столько отражает перекладывание населением средств из иностранной валюты в рубли, сколько реакцию на геополитические шоки,— поясняет старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай.— В 2018 году отток вкладов был спровоцирован угрозой санкций в отношении крупных госбанков, что вызвало опасения принудительной конвертации долларовых вкладов в другие валюты. Притоку новых средств на депозиты также не способствует продолжающееся снижение реальных доходов населения».

 

Отток по долларовым депозитам продолжался практически весь прошлый год, несмотря на то, что банки существенно повышали по ним ставки.

 

Как следует из статистики ЦБ, ставки росли по всем категориям и за январь—ноябрь прошлого года для вкладов сроком на один-три месяца увеличились на 75 базисных пунктов (б. п.) в долларах, сроком на три-шесть месяцев — на 100 б. п., сроком от полугода до года — почти на 200 б. п.

 

Фактически рост ставок по долларовым вкладам в России обогнал повышение ключевой ставки ФРС США.

 

В прошлом году американский регулятор четыре раза повысил ставку в общей сложности на 100 б. п., до 2,25–2,5%. «Эффект дефицита валютной ликвидности, который, в свою очередь, способствовал росту ставок, в прошлом году также подогрели валютные интервенции, которые ЦБ проводил для нужд Минфина вплоть до августа»,— отмечает Денис Порывай. С 15 января 2019 года Банк России возобновил интервенции. «И если в "тучном" январе такие действия, скорее всего, окажут слабое влияние на рынок, то в дальнейшем их влияние на курс рубля и валютную ликвидность будет расти»,— полагает эксперт.

 

Сегодня даже у крупнейших игроков можно найти предложения по долларовым вкладам со ставкой вплоть до 4% годовых. При этом ставки у разных банков по рынку существенно отличаются. «На процентную политику банков также влияет спрос на ресурсы в иностранной валюте и возможность их размещения на рынке»,— указывает управляющий директор по розничным продуктам Абсолют-банка Антон Павлов. Как заявила заместитель директора департамента розничных продуктов и маркетинга Росбанка Лидия Каширина, «в связи с сегментацией ценового предложения для премиального сегмента ставки выросли в среднем на 0,5% годовых по году, по другим же сегментам ставки были снижены в среднем на 0,3% годовых». «Мы существенно не меняли ставки по валютным вкладам, поскольку кредитный портфель банка номинирован в рублях и нет потребности в подорожавшей валютной ликвидности»,— соглашается директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

 

Ставки российских банков по вкладам в евро не показали такой яркой динамики, как долларовые. Они росли менее значительно и не по всем сегментам. Так, ставки по вкладам сроком на один-три месяца практически не изменились, сроком на три-шесть месяцев — выросли на 20 б. п., а сроком от полугода до года — снизились на 10 б. п. «В прошлом году Европейский центробанк держал ставку на нуле, однако в 2019 году планирует сворачивать свою программу количественного смягчения, что, возможно, также будет способствовать умеренному росту ставок по депозитам в евро,— полагает Денис Порывай из Райффайзенбанка.— Однако пока у экономических агентов нет опасений, что еврозона введет санкции против российских банков, поэтому нет и ожиданий существенного оттока по вкладам в европейской валюте. Кроме того, объем депозитов в евро в целом по системе пока существенно уступает депозитам в долларах». У Сбербанка даже нет отдельного предложения по вкладам в евро, массовому клиенту крупнейший госбанк предлагает в евро только сберегательный счет со ставкой 0,01% годовых. Нет предложений по вкладам в евро также у Райффайзенбанка и Росбанка — российских «дочек» европейских финансовых групп.

 

Если говорить об ожиданиях на 2019 год, то тут сохраняется неопределенность. ФРС намерена продолжать повышение ставки, но, возможно, меньшее число раз, чем планировала ранее. «В целом в 2019 году можно ожидать развития тех же тенденций, что и в предыдущем (отток валютных вкладов и рост ставок по ним), но, возможно, менее выражено»,— прогнозирует Денис Порывай. Однако полностью отказываться от валютных вкладов не стоит. Ведь пока курс национальной валюты остается волатильным, валютные вклады будут востребованы.

 

Валютные вклады — это один из основных инструментов физлиц для защиты от курсовых колебаний. При этом основная прибыль по ним формируется не за счет процентных доходов, а за счет курсовых изменений»,— указывает Антон Павлов.

 

Максим Тимошенко напоминает, что при необходимости накопить на долгосрочные цели (такие как покупка недвижимости или автомобиля без заемных средств, оплата дорогостоящего обучения) часть средств лучше держать на валютном вкладе. «Инвестиции на такие цели, где горизонт планирования от года и выше, должны нести в себе минимум рисков»,— отмечает Максим Тимошенко, указывая что «номинальная ставка по валютным вкладам существенно ниже рублевых депозитов, но это своего рода плата за хеджирование рисков девальвации национальной валюты».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3858943

 

СЛЕДИ ЗА ВКЛАДОМ. БУДЬ ОСТОРОЖЕН!

 

21.01.2019

Пользователь Банки.ру рассказала историю о том, как положила деньги на вклад, а потом выяснила, что с него списывается комиссия за отсутствие операций по счету. Как избежать подобных неприятностей?

 

Банк списал с вклада комиссию за то, что по счету не совершалось никаких операций. Его клиента — 82-летнюю женщину, получившую деньги в качестве компенсации от германских властей за лишения в годы Великой Отечественной войны, это возмутило до глубины души.

 

Вклад «Пенсионный доход» был открыт в банке «Траст» в декабре 2016 года. Решив снять средства, женщина выяснила, что банк списывал комиссию за отсутствие операций по вкладу «до востребования» свыше 180 дней. После того как прошло полгода, банк стал ежемесячно списывать с вклада сумму около 13 евро, а по истечении 365 дней размер комиссии увеличился до 64 евро в месяц.

 

Женщина настаивает на том, что ни в договоре вклада, ни на сайте банка в разделе описание «Вклад до востребования» не было упоминаний о том, что при отсутствии операций банк начинает списывать комиссию. «Никто из сотрудников не был озабочен сохранением денег своего давнего вкладчика, не дал ни устных, ни печатных разъяснений по поводу тарифов обслуживания «до востребования». До меня как до клиента не была доведена полная и правдивая информация», — пишет она.

 

На сайте банка можно найти тарифы в редакции от 13 октября 2018 года. В документе говорится, что при условии отсутствия операций по счету в течение периода от 180 до 364 календарных дней (включительно) взимается комиссия в размере 1 000 рублей, а при условии отсутствия операций по счету более 365 календарных дней — в размере 5 000 рублей.

 

Данная ситуация произошла из-за того, что банк прекратил принимать вклады и перевел средства данного клиента на депозит «до востребования», сообщили в пресс-службе банка. «Банк «Траст» прекратил принимать срочные вклады физических лиц в июле 2018 года. Клиенты были уведомлены: информация о прекращении приема срочных вкладов была размещена на официальном сайте и в офисах обслуживания. По условиям договора срочного вклада, который был подписан клиентом, по истечении срока вклада сумма депозита перечисляется на вклад «до востребования». Условия вклада «до востребования» предполагают взимание комиссии за ведение счета вклада. Это также было отражено в условиях договора срочного вклада», — рассказали в пресс-службе. В банке пообещали, что постараются урегулировать проблему с конкретным клиентом. «Наши специалисты связались с клиентом и пригласили его в офис банка для решения вопроса», — отметили в пресс-службе.

 

Комиссии по вкладам до востребования — это обычная практика для банков, рассказал представитель одной из кредитных организаций. «Очень часто на вкладах «до востребования» лежат незначительные остатки, например 10 копеек, люди просто забывают про них. Банки таким образом стимулируют закрывать такие вклады, потому что они несут издержки, поскольку эти депозиты надо постоянно учитывать. Так что это довольно стандартная практика», — поясняет он.

 

Банки меняют условия по вкладам в невыгодную для людей сторону, чтобы демотивировать клиентов вносить деньги, говорит руководитель направления аналитики вкладов и депозитов ИА «Банки.ру» Юлия Прошина. «Можно вспомнить конец 2014 — начало 2015 года, когда ставки по пополняемым вкладам превышали 20% годовых, ряд банков вводили заградительные комиссии за внесение дополнительных взносов. Отменить возможность пополнения или повысить сумму дополнительного взноса банки не имели права. Сейчас такие ситуации редкость, но иногда мы сталкиваемся с удивительными тарифами. Например, на сегодняшний день у московского Инбанка комиссия за открытие текущего счета к вкладу составляет 6 тысяч рублей, комиссия за обслуживание счета — 1 000 рублей ежемесячно. То есть при размещении вклада сроком на один год под 7,35% годовых клиенту придется заплатить 18 тысяч рублей. А Тинькофф Банк предупреждает, что, открывая вклад в его отделении, придется заплатить комиссию в размере 1 000 рублей», — рассказала Юлия Прошина.

 

Судебная практика по подобным спорам клиентов и банков неоднозначна, говорит специалист практики имущественных и обязательственных отношений НЮС «Амулекс» Виктория Соколова. «Совершенно очевидно, что далеко не всякий пенсионер, а тем более ветеран войны является столь продвинутым пользователем сети Интернет, чтобы получить соответствующую информацию на сайте банка. Судебная практика неоднозначна, поскольку, с одной стороны, клиент расписался в том, что с тарифами банка ознакомлен, а с другой стороны, размещение информации на сайте банка не всегда подтверждает надлежащее уведомление. Нередко суды приходят к выводу, что в силу требований пункта 1 статьи 10 закона «О защите прав потребителей», статьи 30 закона «О банках», Гражданского кодекса РФ все условия о предоставленных банком услугах должны содержаться непосредственно в договоре банковского вклада. Если же в договоре на банковское обслуживание указано, что тарифы предоставлены при заключении договора, о чем делается подпись клиента, то оспорить действия банка будет сложнее. Таким образом, начинать надо с претензии в банк, поданной в письменном виде. В случае отказа банка удовлетворить претензию необходимо обращаться в суд», — комментирует юрист.

 

Для того чтобы избежать сюрпризов в виде непредсказуемых комиссий, Юлия Прошина советует соблюдать несколько правил.

 

Перед поездкой в офис банка желательно ознакомиться с тарифами, размещенными на его официальном сайте.

 

Перед подписанием договора вклада желательно уточнить: можно ли пополнять вклад через кассу банка без комиссии; при оформлении карты к вкладу — стоимость СМС-информирования и обслуживания карт; будет ли взиматься комиссия при досрочном закрытии вклада и получении денежных средств через кассу банка и т. д.

 

Тарифы по расчетно-кассовому обслуживанию банки могут менять по своему усмотрению в любой момент, и это никак не контролируется ЦБ. Обычно банки предупреждают клиентов о смене тарифов новостью, выпущенной на сайте кредитной организации, и размещают новые тарифы в соответствующем разделе. Поэтому клиентам желательно время от времени проверять сайт банка, особенно перед выполнением каких-либо операций по счету, карте или вкладу.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10823215

 

УПРАВЛЯЕМОЕ ПЛАВАНИЕ. КАК ВОЗВРАЩЕНИЕ ЦБ НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК ПОВЛИЯЕТ НА РУБЛЬ

 

21.01.2019

Приведут ли покупки валюты ЦБ в рамках бюджетного правила к резкому снижению курса рубля, или его колебания останутся в интервале 65-70 рублей за доллар?

Банк России возобновил покупки валюты для Минфина в рамках бюджетного правила. Суммы на эти цели планируется тратить немаленькие — около 260 млрд рублей в месяц. Приведет ли это к резкому снижению курса рубля или он продолжит колебаться в прежнем интервале?

 

Есть две точки зрения. Первой придерживаются сам Центробанк и большинство участников рынка. Объявление о возвращении регулятора на валютный рынок прозвучало в середине декабря одновременно с повышением ставки. Если бы у инвесторов была уверенность, что это сильно повлияет на курс рубля, российская валюта отреагировала бы более резким ослаблением.

 

Российский валютный рынок достаточно ликвиден и эффективен, чтобы быстро учитывать все новости и абсорбировать шоки. А раз курс рубля не рухнул в декабре, операции Банка России не несут никакой угрозы для него и в первом квартале. Более того, глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Алексей Заботкин отметил, что в финансовой системе достаточно валюты для нужд Центробанка и других участников рынка. Новости про исторически рекордный профицит торгового счета по итогам 2018 года также сигнализируют, что для обменного курса никаких рисков нет, если только не произойдет резких сдвигов в предпочтениях населения и бизнеса в отношении валюты.

 

Вторая точка зрения высказывается некоторыми аналитиками, которые смотрят на среднесрочные эффекты возврата регулятора на открытый рынок. Покупки валюты Центробанком, по сути, следуют за покупками Минфина у ЦБ. Такие «зеркальные операции» позволяют накапливать резервы, при этом забирая лишнюю валютную ликвидность с рынка. Но поскольку на рынок выходят дополнительные рубли, курс национальной валюты оказывается более слабым, чем он был бы в отсутствие покупок — если бы Минфин менял рубли на валютные резервы ЦБ. Насколько это сдвигает равновесное значение курса российской валюты — до конца не ясно. По некоторым оценкам — на 3-4 рубля за доллар. А по словам первого вице-премьера Антона Силуанова, если бы интервенций не проводилось, курс рубля составлял бы 50 рублей за доллар.

 

На сайте Банка России можно увидеть, что «зеркальные покупки» выделяются в отдельную графу и не рассматриваются как интервенции на валютном рынке. Центробанк объясняет, что операции проводятся для выполнения обязательств перед Минфином по использованию сверхдоходов, и они не должны приводить к снижению части резервов, относящихся к средствам ЦБ. Для уточнения: в международных резервах учитывается и Фонд национального благосостояния, которым распоряжается Минфин, и остальные золотовалютные сбережения Центробанка вне российской банковской системы.

 

Банк России напоминает, что не имеет конкретной цели по номинальному курсу, поэтому просит не интерпретировать его действия как стремление сохранить дешевый рубль. Кстати, недавно по не слишком репрезентативному «индексу бигмака» рубль внезапно оказался почти самой недооцененной валютой в мире. А вот с точки зрения количества валюты в финансовой системе и резервах экономически корректно то, что покупки Минфина — это практически валютные интервенции, но только используемые для создания запасов ликвидности на случай кризиса и ради снижения влияния нефтегазовых цен на экономику. Судя по сообщениям СМИ, Минфин это признает.

 

Как показало прошлогоднее исследование, многие центробанки используют интервенции для сглаживания курса национальных валют и преодоления валютных паник во время шторма на рынках. Основная часть интервенций наблюдается в экономиках, где установлен валютный коридор для курса, как было в России до ноября 2014 года. В режимах с плавающим курсом нацвалюты интервенции проходят всего лишь в 7% от всех торговых дней. Авторы исследования обнаружили, что эти операции весьма эффективны для сглаживания колебаний валюты, а заодно они способны сдвинуть и ее номинальную стоимость, вернув курс на равновесный уровень. Но в российских условиях покупки Минфина — не временное явление для рынка, а постоянный фактор. Даже если курс рубля не снизится в первом квартале 2019 года, его равновесное значение едва ли достигнет в ближайшие годы отметки 50 рублей за доллар.

 

Всю конструкцию с бюджетным правилом сложно оценить из-за множества неизвестных. ЦБ действительно делает исключительно «зеркальные покупки», а Минфин всего лишь распоряжается своими средствами для снижения влияния нефтегазовых доходов на бюджет и экономику. В итоге получается, что рубль не предоставлен исключительно рыночным факторам, а имеет существенную компоненту переменного спроса, влияющую на среднюю стоимость. И это уместнее называть «управляемым плаванием», или, например, «плаванием при наличии контрцикличной фискальной политики», чем «свободным плаванием рубля».

 

Хочется отметить, что в условиях оценки «потенциального роста» ВВП России в 1-2% в год и понимания того, насколько неуспешны были многие экономики во внедрении правильного подхода к фискальной политике («сберегай, когда растешь; трать в черный день»), Минфин делает весьма разумные шаги для снижения шансов на будущий кризис. Большинство бюджетов стран, связанных с сырьем, являются процикличными, то есть они увеличивают расходы во время роста экономики и вынуждены резко их снижать при падении цен. В результате такие страны не способны добиться стабильного роста ВВП. Но при использовании бюджетного правила ресурсы уходят из экономики, и возникает вопрос об уровне отсечения нефтегазовых сверхдоходов в ФНБ. Должен ли этот уровень увеличиваться всего на 2% в год, с учетом долларовой инфляции, и находиться около отметки $41,6 за баррель в 2019 году?

 

Еще один логичный вопрос, влияющий на курс российской валюты — что происходит с внешним торговым балансом страны. Последние 9 лет в большинстве случаев российский импорт рос в четвертом квартале. В последние три месяца 2018 года рубль укреплялся по сравнению с предыдущим кварталом. Но исходя из данных Росстата за 10 месяцев и предварительной оценки ЦБ, создается впечатление, что в конце 2018 года импорт почти не рос и даже оказался ниже уровней 2017 года.

 

Это странный парадокс, особенно учитывая укрепление рубля, более высокие уровни нефтяных цен и преддверие новогодних праздников, когда россияне увеличивают траты на подарки. Ответа на этот вопрос пока нет: прояснить ситуацию с импортом помогут обновленные данные, которые появятся в феврале. Хотя, возможно, выяснится, что парадокса и нет. Экономика в 2017 году жила, по сути, при ценах $40 за баррель, а в 2018 году — при $40,8 за баррель. Поэтому доходы и потребление населения просто не могли сильно вырасти. А значит, вряд ли домохозяйства начнут сильно тратиться на покупки валюты в первом квартале 2019 года: на это сейчас нет денег.

 

Еще одна потенциальная угроза для курса рубля — это санкции США. Хоть законопроект, откладывающий снятие санкций с UC Rusal, и не прошел в Сенате США, дальнейшая дискуссия может стать острой, учитывая решительность демократов. Тем не менее я бы не ожидал нового раунда ограничительных мер, которые могли бы сильно повлиять на российскую экономику и нанести удар по национальной валюте.

 

С учетом всех факторов, в ближайшее время рынок вряд ли будет остро реагировать на покупки валюты Банком России. В первом квартале 2019 года рубль обещает быть не слишком волатильным. А вот второй квартал грозит оказаться более интересным: курс рубля может начать реагировать на сдвиг спроса на валюту и прийти к новому равновесию. Будет ли взята отметка в 75 рублей за доллар? Это возможно, но вопрос — когда. Инфляция в России остается выше американской, а значит, и рубль будет постепенно или резко ослабляться. Главное, чтобы это произошло не быстрее, чем экономика успеет приспособиться.

«FORBES»

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/371411-upravlyaemoe-plavanie-kak-vozvrashchenie-cb-na-valyutnyy-rynok-povliyaet

 

ОНИ УШЛИ И НЕ ОБЕЩАЛИ ВЕРНУТЬСЯ

 

20.01.2019

В чем смысл финансовых санкций против России с 2014 года? Ответ - перекрыть возможность получения длинных денег за рубежом для роста, для модернизации. Это уже случилось? Или же нет и поток иностранных денег не иссякает? Мнение Якова Миркина, заведующего отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН.

 

Как, например, обстоят дела с прямыми инвестициями в Россию - в трансфер технологий, в бизнес, чтобы напрямую им рулить? Ответ: не очень. Накопленный запас прямых инвестиций из России за рубеж - 448 миллиардов долларов, а вот в Россию из-за границы - 520 миллиардов долларов, по данным ЦБ на 1 октября 2018 года. Разница в нашу пользу порядка 70 миллиардов. Когда-то была до полутора раз больше. Небольшие на самом деле деньги. Этот же показатель в Чехии - больше 130 миллиардов долларов, в Польше - почти 200 миллиардов, по данным МВФ на 1 июля 2018 года. В сравнении с Россией это малые экономики. А вот в Бразилии (сопоставима с нами) - до 400 миллиардов. Могло бы и у нас быть столько же. Жаль, что не так, прямые инвестиции из-за рубежа - это надолго, они очень сильный рычаг для роста.

 

Ну и ладно! А как там поживают иностранные портфельные инвестиции? Тоже из-за рубежа, в российские ценные бумаги. Если они на годы, то это отличный источник для инвестиций. В новые мощности, технологии, инфраструктуру.

 

И здесь - не очень. Накопленный запас портфельных инвестиций, вложенных из России за границу, - 69 миллиардов, а полученных нами от иностранцев - 229 миллиардов. Сальдо тоже "в нашу пользу" - 160 миллиардов долларов. Вроде бы неплохо? Но это не деньги, а остатки. Когда-то, в начале 2008 года, это сальдо "в наш карман" достигало примерно 350 миллиардов, в 2,2 раза больше того, что имеем сегодня. Хотя деньги большей частью короткие, спекулятивные, но все равно жалко. Все-таки денежный источник, годами находившийся во внутреннем обороте России.

 

А есть еще и "прочие инвестиции" (по классификации МВФ). К нам, к нам - в Россию! Хорошая вещь, в них "сидят" долгосрочные ссуды российским компаниям и банкам, прежде всего крупнейшим. Когда-то это был большой финансовый мотор. Уже четверть века банки и фондовый рынок внутри России мелкие. Раз так, за деньгами шли за границу. Пиастры, пиастры!

 

А вот и не получается. Накопленный запас "прочих инвестиций", отданных из России за границу, равен 357 миллиардам, а полученных нами из-за рубежа - 272 миллиардам. Батюшки, отрицательное сальдо! Отдали "туда" на 85 миллиардов больше, чем получили! Когда-то же было все наоборот. В начале 2008 года запас "прочих инвестиций", пришедших в Россию, превышал переданные "туда" (на Кипр, в карибские офшоры, в Лондон, Нью-Йорк и Амстердам и т.п.) больше, чем на 150 миллиардов долларов! Все деньги были в гости к нам!

 

Что ж, последние десять лет выдались сложными. Тут и глобальный финансовый кризис 2008-2009 годов, и свой собственный в 2014-2016 годах, удобренный санкциями. Можно подводить итоги. В начале 2008 года сальдо в пользу России по всем накопленным инвестициям - 629 миллиардов долларов. Через десять лет - 147 миллиардов. Что имеем? Чужих денег внутри России стало в четыре с лишним раза меньше.

 

Кто-то будет говорить о финансовой блокаде России. Или валить всю вину на самих себя. От этого ничего не изменится. Идея одна - чужих денег не получите. Потихоньку, годами стягивание финансовой петли. В Чехии накопленных инвестиций из-за рубежа (привлеченные минус ушедшие) - 200 миллиардов, в Польше - 422 миллиарда долларов. Гораздо больше, чем в России. Между тем экономика Чехии по размерам ВВП в 6,5 раза меньше, чем России, Польши - в 2,9 раза. А как там Бразилия, с которой нас глобальные инвесторы вечно путают? У Бразилии таких накопленных инвестиций - почти 900 миллиардов долларов, у нас - 147 миллиарда, в шесть раз меньше, при том что ВВП России и Бразилии сопоставимы.

 

Это и есть ответ. Если бы не санкции, у нас во внутреннем обороте могло бы находиться на 500-600 миллиардов чужих денег больше, вложенных в модернизацию, инфраструктуру, в капиталы наших компаний. А их нет. Они ушли за десять лет. И будут дальше уходить. Финансовые санкции - один из ключевых вызовов для экономики России. Есть деньги - будет рост. Нет денег - сиди на печи и не дергайся. Что делать в этом случае?

 

Ответ один - у нас должна стремительно развиваться внутренняя финансовая система, давая все больше денежного материала для роста, модернизации. Тем более что есть подпитка - очень крупное, постоянное положительное сальдо торгового баланса. Каждый год Россию захлестывает валютный дождь, свой собственный. В хорошие времена - ливень из долларов и евро, в плохие - мелкий дождик, но он всегда есть. Экспорт товаров минус импорт, пока это всегда в плюс - от 90 до 200 миллиардов долларов каждый год.

 

Хорошие деньги, их бы в инвестиции! Но подавляющая часть этих денег расходится. На оплату услуг (баланс услуг всегда отрицателен), на вывоз капитала, на прирост международных резервов России. Эти деньги вымываются, и на финансы роста остается не так уж много. Так что больше 25 лет в России денежный голод на инвестиции. С эмиссией (тоже источник) мы боремся, внешние деньги сжимаются, а то, что сами зарабатываем на нефти, газе и металлах, расходится туда-сюда.

 

Бедные мы, бедные, хотя душевно, конечно, очень богатые. Где взять средства для ежегодного экономического роста в 5-6 процентов? Как это сделать во время финансовой блокады, если называть вещи своими именами? Как - стимулируя, развивая рынки и не впадая в грех мобилизации? И как - годами удерживая сверхвысокий процент (у 70-75 процентов стран ставки центральных банков ниже, чем в России)?

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/01/20/mirkin-nam-nado-stremitelno-razvivat-svoiu-finansovuiu-sistemu.html

 

ОПЯТЬ CARRY TRADE. КАК ВОЗВРАЩЕНИЕ ИНОСТРАНЦЕВ НА РЫНОК ОФЗ ПОВЛИЯЕТ НА РУБЛЬ

 

18.01.2019

Облигации федерального займа снова в фаворе — с начала года в них потекли иностранные деньги. Если этот тренд не развернется, то можно надеяться на укрепление рубля до конца первого квартала.

 

С начала года фондовые рынки развивающихся стран демонстрируют максимальный рост в долларах США, при этом наилучшую динамику показывают российские суверенные облигации. Удорожанию активов способствует благоприятный внешний фон: США и Китай ищут пути урегулирования конфликта вокруг импортных пошлин, чтобы предотвратить полномасштабную торговую войну, американский Минфин пока откладывает новые санкции против России, а мягкая риторика ФРС поддерживает спрос на рисковые активы, нивелируя негативный эффект от продолжающегося «шатдауна» в Вашингтоне.

 

Смягчение рисков, относящихся к российском рынку, и рост ставок в рублях на фоне вероятного ускорения инфляции повысили привлекательность российских активов для иностранных инвесторов. Реальные ставки в России остаются одними из самых высоких в мире (более 4%). В этой связи облигации федерального займа (ОФЗ) пользуются спросом как у локальных игроков, так и у нерезидентов, что подтверждается удачным размещением десятилетних бумаг 16 января. Отток из ОФЗ существенно замедлился в ноябре прошлого года, составив всего 9 млрд рублей против 46 млрд рублей месяцем ранее. Доля нерезидентов опустилась всего на 0,3 процентного пункта, до 24,7%.

 

Рублевый carry trade против доллара (игра на разнице процентных ставок в России и США) с начала года принес инвесторам доходность более чем в 5%. Как следствие, длинные выпуски ОФЗ выросли в цене на 2,5%, доходность бумаг со сроком обращения от 10 лет уменьшилась на 50-60 базисных пунктов, короткие выпуски упали в цене на 0,6%, а их доходность сократилась на 30 б. п.

 

Цены на ОФЗ в рублях в пересчете на доллары США с начала года выросли на 6%, достигнув максимального показателя среди стран с сопоставимым кредитным рейтингом и волатильностью валюты. Сейчас их доходность — одна из самых привлекательных в мире.

 

Стоимость длинных ОФЗ остается низкой, если принять во внимание потенциал роста этих бумаг до введения «химических» санкций в августе 2018 года. В перспективе доходности ОФЗ могут снизитьcя на 60-70 б. п. и 120-130 б. п. — с учетом ценовой динамики до введения в апреле 2018 года санкций США против компаний UC Rusal и EN+. Исходя из досанкционной динамики в начале августа, потенциал роста цены для коротких и средних выпусков ОФЗ составляет около 3%, для длинных ОФЗ — порядка 5%.

 

Основной локальный риск для рынка ОФЗ мы видим в разгоне инфляции из-за увеличения НДС, что может привести к удешевлению гособлигаций. Если за январь рост инфляции превысит 1,5% месяц к месяцу, или 5,3% в годовом выражении, то ЦБ с высокой долей вероятности повысит ключевую ставку на заседании в феврале. Прогноз Банка России по годовой инфляции на январь составляет 5-5,5%, на первое полугодие — до 6%.

 

Покупка инфляционных ОФЗ все еще актуальна на фоне роста потребительских цен, но эти бумаги уже выглядят перекупленными, учитывая, что доходность по ним едва превышает 3%, тогда как текущая реальная ставка сейчас составляет порядка 4,3%. В целом инфляционные риски представляются нам завышенными.

 

Главная внешняя угроза по-прежнему обусловлена геополитическими факторами: участники рынка ждут анонсированных Госдепом ограничительных мер против России в связи с инцидентом в Солсбери.

 

Наш базовый сценарий предполагает введение умеренных санкций против России и исключение из санкционного списка Минфина США компании UC Rusal. Отмена санкций в отношении алюминиевого гиганта приведет к сужению кредитных спредов между бумагами российских металлургических компаний и их аналогами на развивающихся рынках.

 

Глобальные риски второго полугодия связаны с повышением волатильности и ухудшением макроэкономических показателей (в отличие от 2018 года, когда главным фактором риска было повышение процентных ставок). Проблемы торговых войн и геополитической напряженности, по нашему мнению, будут менее актуальны, чем в 2018 году, поэтому мы отдаем предпочтение стратегии «точечного выбора».

 

Растущий спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов может привести к снижению их доходности, в результате чего их ставки станут менее привлекательными, чем условия по банковским депозитам. Это, впрочем, является исторической нормой.

 

Впервые за пять лет ставка депозитов вплотную приблизилась к доходности ОФЗ. Сонастройка ставок по депозитам и кредитам сроком на один-два года практически завершена, и она соответствует движению доходности государственных облигаций за это время, рассказал 13 января «Российской газете» директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Алексей Заботкин.

 

Средне- и долгосрочные ставки по депозитам уже в значительной мере отреагировали на эту динамику, а у трехлетних кредитных ставок сохраняется некоторый потенциал роста в первом полугодии из-за возможного повышения ключевой ставки в результате ускорения инфляции.

 

Мы считаем, что у рубля есть хорошие шансы укрепиться до отметки 65,5 рубля за доллар до конца первого квартала. Последние 10 лет первый квартал традиционно был благоприятным для российской валюты в связи с сильным счетом текущих операций и незначительным объемом внешних выплат.

 

Покупки валюты ЦБ для Минфина в рамках бюджетного правила будут иметь ограниченный эффект для динамики рубля в январе-марте. Поддержку курсу окажет сокращение внешних выплат крупнейших компаний на 42% в годовом выражении, по данным Банка России. Так что в первые три месяца года можно будет покупать иностранную валюту в портфель по более выгодному курсу.

«FORBES»

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/371427-opyat-carry-trade-kak-vozvrashchenie-inostrancev-na-rynok-ofz-povliyaet

 

ПРИТОК ПОЙМАЛ ВОЛНУ

 

21.01.2019

Инвесторы увеличивают вложения в развивающиеся рынки.

 

Данные EPFR свидетельствуют о сохранении интереса иностранцев к российскому фондовому рынку. По оценке BCS Global Markets и Bank of America Merrill Lynch, учитывающих данные EPFR, международные инвесторы вложили в РФ за неделю, закончившуюся 16 января, $104 млн. Это на треть ниже показателя предшествующей недели, но второй положительный результат подряд. В целом в 2019 году инвесторы уже вложили в российские акции более $210 млн.

 

Пока весь приток идет через глобальные фонды. По оценкам EPFR, за минувшую неделю в них вложено $103 млн, а за две недели — более $200 млн. Этому способствовал общий высокий спрос со стороны иностранцев на развивающиеся рынки. За минувшую неделю фонды emerging markets привлекли $3,3 млрд, а за две недели — более $5,7 млрд. Не слишком жесткие высказывания представителей Федеральной резервной системы США в отношении будущей монетарной политики показали рынку, что власти готовы проявить терпение в вопросе дальнейшего повышения ставок. К тому же укрепились надежды инвесторов на перемирие в торговой войне между Китаем и США. «События января несколько смягчают факторы, которые привели к резкому снижению рынков в ноябре—декабре 2018 года. Это был как раз тот "прилив, который поднимает все лодки"»,— отмечает старший партнер FP Wealth Solutions Александр Варюшкин.

 

Уверенный приток средств со стороны иностранных инвесторов отразился на динамике российских фондовых индексов. С начала года индекс Московской биржи прибавил 4,4% и поднялся до отметки 2473 пункта, что всего на 1,2% ниже исторического максимума, установленного в октябре 2018 года. По словам главного аналитика Промсвязьбанка Богдана Зварича, «бычьи» настроения поддержал рост рынка энергоносителей, где нефть марки Brent превысила $62 за баррель. По данным Reuters, стоимость ближайшего контракта на поставку североморской нефти выросла на минувшей неделе на 3,5%, до $62,6 за баррель. С начала года стоимость нефти увеличилась на 17%, вернувшись к максимумам с 22 ноября. «Нефть дорожает на фоне ожиданий, что снижение добычи странами ОПЕК+ поможет сократить глобальный переизбыток топлива»,— отмечает глава отдела управления акциями «Сбербанк Управление активами» Евгений Линчик.

 

Участники рынка не исключают дальнейшего притока инвестиций в Россию. Конечно, говорит портфельный управляющий группы «Тринфико» Фарит Закиров, любое ухудшение новостного фона может вызвать бегство иностранных инвесторов. Среди потенциальных угроз эксперт видит продолжающийся в США шатдаун, который длится почти месяц и стал самым продолжительным в истории страны. «Нервозность вызывают комментарии Fitch, которое заявило о возможном рассмотрении вопроса о понижении кредитного рейтинга США»,— отмечает господин Закиров. Эти риски пугают инвесторов, напоминая историю семилетней давности, когда 8 августа 2011 года из-за решения агентства S&P понизить кредитный рейтинг США с AAA до AA+ ведущие американские индексы рухнули более чем на 8%.

 

С другой стороны, уточняет эксперт, из-за внутренних проблем американской элите пока нет дела до России. Однако, как только стороны договорятся и кризис минует, отмечает Фарит Закиров, американцы вновь могут вспомнить о санкциях.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3859560

 

ИНВЕСТОРАМ РАСШИРЯЮТ КВАЛИФИКАЦИЮ

 

21.01.2019

Брокеры борются за клиентов.

 

“Ъ” стали известны подробности проведенного в конце прошлой недели в Госдуме рабочего совещания по законопроекту, вводящему новый порядок квалификации инвесторов. Поправки предполагают внесение изменений в закон «О ценных бумагах» и др. Проект внесен в Госдуму в конце 2018 года, и, как сообщил глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков, в первом чтении документ будет принят к середине февраля. Однако пока единства среди профучастников, ЦБ и законотворцев нет. «Скажу честно: ЦБ абсолютно недоволен тем, что получилось. Участники тоже недовольны»,— констатировал, открывая совещание, первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

 

Претензии брокеров, которые являются главными субъектами регулирования нового закона, связаны с чрезмерно жесткими рамками категорирования. Действующее законодательство делит инвесторов на две категории: квалифицированные и неквалифицированные (как говорят на рынке, «квал» и «неквал»). Большая часть физлиц, работающих на фондовом рынке, являются «неквалами», однако сейчас им доступен весьма широкий круг финансовых инструментов. Этот статус не предполагает никаких дополнительных процедур и не предъявляет требований по имущественному признаку. Новый закон делит инвесторов на четыре категории. Неквалифицированные инвесторы будут особо защищаемыми и простыми, квалифицированные — простыми и профессиональными. Разница между ними определяется как их финансовыми возможностями, так и знаниями о рынке. В соответствии с документом, особо защищаемая категория лиц сможет совершать сделки только с наиболее простыми и защищенными инструментами — ценными бумагами, включенными в первый и второй котировальные списки, торгуемыми паями ПИФов, иностранной валютой и драгметаллами (в рамках организованных торгов). При этом они не будут допущены к торговле с плечом, в том числе на форекс-рынке.

 

Чтобы получить статус простого «неквала» и расширить круг доступных инструментов, а также получить доступ к маржинальному кредитованию, инвестор должен будет иметь как минимум 400 тыс. руб. на счету, а также сдать специальный экзамен на сайте биржи или СРО. По словам брокеров, эта норма сводит на нет все их усилия по привлечению розничных клиентов. «За два года профиль клиентов кардинально поменялся. Средняя стоимость брокерского счета сильно упала. И нет ни одной предпосылки к тому, что в ближайшем будущем она будет расти»,— указал в ходе обсуждения президент НП РТС Роман Горюнов. Это подтверждается данными исследования компании «Финам». Согласно ему, средняя сумма счета не превышает 300 тыс. руб., таким образом, 80% розничных инвесторов попадут в категорию особо защищаемых. Российские граждане будут открывать счета в иностранных финансовых компаниях, предостерегают в «Финаме», что приведет к оттоку частного капитала из РФ и одновременно к невозможности защиты прав инвестора, работающего через внешнюю юрисдикцию. По оценке авторов исследования, недополученный экономикой РФ капитал может составить 120–150 млрд руб. в год. По мнению президента Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексея Тимофеева, необходимо снизить порог для получения статуса простого неквалифицированного инвестора до 160 тыс. руб. Заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Андрей Салащенко добавил, что законодатели не учли в документе возможности присваивать статус простого «неквала» опытным инвесторам без учета имущественного ценза.

 

Кроме того, участники рынка указывают на неправильность ограничений возможностей самой простой категории инвесторов привязкой к уровню листинга. «Биржа могла бы формировать список бумаг, доступных для таких инвесторов, на основе риск-параметров центрального контрагента,— предложила управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова.— А в стрессовых ситуациях мы могли бы что-то оттуда убирать».

 

Однако пока ЦБ не готов отказаться от своей идеи. «Мы все-таки настаиваем, что система должна подталкивать неквалифицированных граждан к доверительным управляющим. Если же человек все-таки хочет работать сам, то ему даются самые качественные ценные бумаги»,— заявил господин Швецов. Впрочем, ряд предложений регулятор все же готов рассмотреть. В частности, предложение создать единого администратора квалификации инвесторов в целях экономии ресурсов брокеров и упорядочивания. Было поддержано и предложение исключить из закона обязанность брокера проверять достоверность информации, предоставленной клиентом для целей категоризации, и ответственность за это, а также необходимость подтверждать статус простого «квала» один раз в квартал.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3859121

 

МИНФИН ЗАЯВИЛ О НЕОБХОДИМОСТИ СДЕЛАТЬ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ ДОСТУПНЫМИ ДЛЯ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ

 

21.01.2019

Финансовые рынки должны стать доступными и понятными для российских розничных инвесторов, заявил на парламентских слушаниях замминистра финансов Алексей Моисеев.

 

«Если мы серьезно хотим развивать финансовые рынки, а мы, безусловно, хотим серьезно развивать финансовые рынки, у нас нет другого выбора, кроме того, как сделать финансовые рынки доступными, во-первых, а во-вторых, понятными для российского розничного инвестора. Другого выбора у нас реально просто нет», - сказал он.

 

Моисеев отметил, что главными направлениями работы должны стать повышение доверия и грамотности населения.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

https://rns.online/finance/Minfin-zayavil-o-neobhodimosti-sdelat-finansovie-rinki-dostupnimi-dlya-roznichnih-investorov-2019-01-21/

 

ЭКСПЕРТЫ СОВЕТУЮТ ИНВЕСТОРАМ МЕНЬШЕ РИСКОВАТЬ, СЛЕДОВАТЬ КУРСУ ДОЛЛАРА И ИГРАТЬ ТОЛЬКО В КОРОТКУЮ

 

21.01.2019

Настоящие миллионеры должны носить очки. Это потому, что они много читают: «ах, эти узкие, длинные столбцы в биржевых газетах». Такую рекомендацию по поиску состоятельного супруга дает Душечка, персонаж Мэрилин Монро в комедии «В джазе только девушки». 60 лет спустя это определение несильно изменилось. Только теперь недостаточно читать биржевые сводки, чтобы ориентироваться в том, куда вкладывать деньги для получения максимальной прибыли. Все стало слишком сложным. Рубль скачет, нефть то проваливается, то снова взлетает, санкции накладывают отпечаток на стоимость ценных бумаг. От инвестиционных предложений глаза разбегаются, но чему верить, если уверенности нет даже в завтрашнем дне?

 

Хотя традиционное рождественское гадание закончилось, «Профиль» решил устроить собственные финансовые святки и предугадать, как поведут себя нефть, золото, валюта в наступившем году – что было, что будет, и чем сердце успокоится. Только вместо гадалки у нас настоящие профессиональные эксперты, а вместо карт и кофейной гущи – знание рынков и тенденций. Но спрогнозировать на 100% трудно даже погоду, а уж рынки… Посему на эксперта надейся, а сам не плошай. Ведь и Душечка ошиблась, приняв за миллионера переодетого музыканта. Впрочем, осторожность в инвестициях – рекомендация, которой в 2019 году единогласно советуют придерживаться все опрошенные нами эксперты.

 

Чтобы понять, как будут вести себя основные активы в наступившем году, следует проанализировать их поведение в году ушедшем. Ведь то, что мы имеем теперь, – следствие уже существующих тенденций. В целом все эксперты единодушны: год был очень непростым, удачных инвесторов было мало, а выигрывал тот, кто не делал ставки на долгоиграющие проекты.

 

В начале года и до осени аналитики наблюдали растущий тренд инвестиций в высокорискованный класс активов, говорит главный аналитик Альфа-банка Гельда Союнова. Их доход зависит от случая, а относят к этому классу акции, товарные контракты и валюты. Фондовый индекс 500 избранных акционерных компаний США (S&P 500) в этот период «обновил свои исторические максимумы», цены на нефть поднялись почти как в старые добрые нулевые, долларовая корзина достигла 97 пунктов, перечислила эксперт. Скачок цены на Brent до $87 за баррель обновил исторический максимум и для Московской биржи – до 2500 пунктов.

 

Однако практически все рисковые активы (их доход зависит от случая) принесли убытки, отмечает руководитель инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов. Удача, говорит эксперт, сопутствовала тем, кто вкладывался в европейские и американские гос-облигации (немецкие десятилетние принесли 4% прибыли в 2018 м). Еще проще можно было заработать на покупке долларов и евро – одна валюта принесла 20% прибыли, вторая – 14%. «Отечественный фондовый рынок порадовал отдачей в районе 16–17%», – говорит аналитик.

 

Фортуна была на стороне игроков в короткие инвестиции и на фондовом рынке, добавляет шеф-аналитик ГК TeleTrade Петр Пушкарев. Правда, тут нужно было быть настоящим асом. Так, темпы падения февральских и октябрьских фондовых коррекций, по словам эксперта, напоминали «самый настоящий обвал». Но заработать на них можно было больше и даже технически проще, чем «медленно наращивать доход на неспешном продолжении фондового ралли с мая по сентябрь». «Те же бумаги Apple, которые побывали, должно быть, в портфеле у каждого уважающего себя инвестора, – приводит пример аналитик, –успели и подняться в цене на 45%, и упасть к концу года до прежних значений». При инвестировании в рост и при стратегии игры на понижение ключ к успеху был один: «не витать в облаках и не заигрываться, а вовремя фиксировать прибыль».

 

Фондовое ралли оборвалось резко к октябрю. К четвертому кварталу 2018 го риски возросли, инвесторы ушли в защитные активы (такие, как золото, гособлигации), а также стали распродавать акции в первую очередь высокотехнологического сектора, рассказывает Гельда Союнова. Начала падать даже доходность американских казначейских облигаций, а вот золото, наоборот, стало дорожать, «несмотря на сохранявшиеся планы Федеральной резервной системы США продолжить ужесточение денежно-кредитной политики». А рост цен на нефть рублю не помог, курс продолжал падать.

 

Причиной тому – политика, говорят аналитики. Торговая война между США и Китаем, проблема с экономикой КНР и общий мировой экономический спад – все это насторожило инвесторов. Кроме того, санкции выдавили из России очередную порцию иностранных инвестиций. От ослабления рубля и роста цен выиграли только экспортеры сырья. А еще возникшая неопределенность сыграла на руку российскому рынку облигаций, добавляет руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель. Спрос был небольшим, отсюда и небольшой, но все же рост процентов по выплатам. «Учитывая, что в этом году у нас держалась достаточно низкая инфляция, проценты по выплатам по 7–9% годовых не кажутся очень маленькими», – говорит эксперт.

 

Прошлый год при этом запомнится не только небывалым подъемом цены на нефть, но и «эпическим обвалом нефтяного рынка» из-за роста запасов черного золота, добавляет эксперт «Международного финансового центра» Ольга Прохорова. Масла в огонь добавили «риторика господина Трампа», «сообщения саудитов о рекордных уровнях перепроизводства», а также скандал между США и Саудовской Аравией из-за убийства журналиста Джамаля Хашогги. Договариваться о снижении уровня добычи нефти в рамках сделок ОПЕК+ становится все сложнее. Из-за всего этого, заключает эксперт, «в данный момент цена марки Brent уже находится на 24% ниже уровней открытия года».

 

Динамика цен на нефть – один из главных факторов, на который реагируют инвесторы, а связанные с ней риски могут оказать давление и на Московскую биржу. Аналитики, в свою очередь, уже прогнозируют стоимость сырья в наступившем году.

 

Сырьевой рынок в течение первого полугодия останется «в боковом тренде», считает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. Он прогнозирует коридор цен на Brent $55–65 за баррель. «Но только если ОПЕК+ не развалится, а предпосылки для этого прозвучали на последнем заседании картеля,– оговаривается эксперт. – При отсутствии негатива рынок нефти будет менее волатилен, но и менее привлекателен для спекулянтов».

 

Однако в основном прогноз цены черного золота сошелся на $40–50 за баррель. Этого мнения придерживаются главный экономист Sberbank CIB Антон Струченевский, директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев и Ольга Прохорова.

 

Правда, во второй половине года ожидается снижение объемов добычи сланцевой нефти у американских нефтегазовых компаний. Тогда, говорит Гельда Союнова, «может наблюдаться уверенный рост цен на нефть, что окажет поддержку российскому рынку акций». Но и выше $80 цена не поднимется, считает Катя Френкель: это дали понять США и «проштрафившаяся» Саудовская Аравия. «Даже если убийство журналиста могут «забыть», любой стране всегда можно поставить в вину что-то еще, – предполагает она. – Например, той же Саудовской Аравии – дискриминацию женщин. Была бы страна, а причина для санкций всегда найдется».

 

Золото тоже падает в цене, но в оценке этого традиционного актива эксперты не так единодушны. К августу прошлого года оно слетело на $200 – с $1360 до $1160 за тройскую унцию, говорит Петр Пушкарев. Оно и понятно: в тот период инвесторы готовы были рисковать, а ФРС США повышала ставки. Но когда все рухнуло, традиционный защитный актив снова подорожал. Теперь золото продолжит стагнировать, считает Сергей Козловский. «ФРС планомерно повышает ставки, – поясняет он, – что делает металл непривлекательным на фоне роста доходности облигаций и других активов с фиксированным доходом».

 

А по мнению Ольги Прохоровой, в 2019 году драгметалл, наоборот, «имеет очень серьезные шансы на укрепление». Она связывает этот прогноз с «топовой новостью года» – инверсией кривой доходности американского госдолга. Это может быть предвестником рецессии, ведь именно так и происходило в США в последние 50 лет. И хотя промежуток между инверсией и рецессией обычно довольно большой (от 14 до 34 месяцев), игнорировать такой «тревожный звоночек» инвесторы не могут, а потому, скорее всего, будут вкладываться в золото, и оно будет расти в цене.

 

Торговые войны, экономический спад «вдруг» не закончатся, и в этом году они также будут оказывать влияние на инвестиции. Именно поэтому предпочтение будет отдаваться защитным активам (еще один плюс золоту), а «фондовый рынок вряд ли будет расти широким фронтом» считает Гельда Союнова. Умеренно-негативный тренд сохранится на российском фондовом рынке, добавляет Сергей Козловский. И хотя год от года индекс Мосбиржи растет примерно на 10%, уже три месяца подряд он стагнирует на 6%. «Цель первой половины 2019 года – как минимум не растерять достигнутые в 2018 году психологические уровни», – говорит эксперт.

 

В наступившем году без сильных ценовых колебаний и неожиданных рисков, конечно, не обойдется, отмечает Алексей Потапов. Однако, по его мнению, «негативная ценовая динамика на мировых фондовых рынках к концу 2018 года, похоже, достигла локального пика». Сейчас многие рисковые активы опустились «до очень привлекательных для покупок уровней». А замедление экономики хоть и зафиксировано, но явных рецессии или мирового кризиса не наблюдается, считает эксперт.

 

«Примерно до середины 2019 года будет идти восстановительный рост на мировых фондовых рынках, – полагает он. – Страхи инвесторов будут развеиваться, а жадность – возвращаться». С этой точки зрения эксперт предлагает присмотреться к покупке сильно просевших акций развитых стран, особенно в таких областях, как технологии, банковская сфера, нефть и газ. А вот к развивающимся рынкам аналитик советует относиться осторожно и прогнозирует дальнейшее падение их фондовых индексов.

 

Склонные к долгосрочным вложениям инвесторы в новом году «меньше будут рассчитывать на чудеса новых фондовых суперралли», полагает Петр Пушкарев. По его мнению, долговая инверсия не свидетельствует о приближающейся рецессии, а отражает переток капитала в «кэш».

 

Что касается российского рынка, то с точки зрения долговой нагрузки, графика погашения долга и аккумулированных средств, по мнению Ольги Прохоровой, предпочтение следует отдать корпоративным облигациям компаний нефтяного сектора России. «Более рискованный вариант – покупка долга Сбербанка, Газпромбанка, Россельхозбанка, ВТБ», – добавила аналитик. Она напомнила, что геополитика – самый большой риск для экономики страны в этом году, и это следует учитывать при инвестициях в российские ценные бумаги.

 

Что касается гособлигаций, то американские, скорее всего, будут расти из-за снижения темпов повышения ставок в США и рисков торможения глобальной экономики. А Минфин России может вообще отказаться от размещения облигаций федерального займа, предполагает Катя Френкель. «Интерес к ним, несмотря на великолепную доходность, крайне низок из-за опасности в любой момент попасть под санкции США, – говорит она. – Это можно прогнозировать с большой уверенностью».

 

Доллар или евро? Какая из этих валют станет фаворитом в новом году? В прошлом однозначно лидировал доллар. Но тенденция к его росту может ослабеть из-за снижения темпов ставок ФРС, предполагает Ольга Прохорова. По ее мнению, как минимум до лета вероятность роста доллара куда выше, чем у евро. Для экономики еврозоны год в целом обещает быть непростым. Тут и выборы в Европейский парламент, и канитель с брекзитом, и политические кризисы в других странах Европы, и прогнозируемый общий экономический спад. Все это будет оказывать давление на евро. «Преимущество в портфеле все же следует отдать доллару», – считает эксперт.

 

Но, возможно, у евро будет шанс на лидерство. Если минфины и ЦБ разных стран в ожидании повышения ставок от ФРС скупят самые надежные ценные бумаги мира по наилучшей доходности, доллар не будет получать дополнительной поддержки, считает Катя Френкель. При этом, отмечает она, Европейский ЦБ свернул программу, поддерживающую инфляцию и ослаблявшую евро.

 

«Значит, можно с большой уверенностью предположить, что евро будет укрепляться быстрее доллара в 2019 году, – говорит эксперт. – Поэтому, если рассматривается возможность для инвестиций на валютном рынке, лучше предпочтение отдать европейской валюте». В сочетании с эффектом торговых войн и с уходом части европейских поставщиков и заказчиков от расчетов в долларах, добавляет Петр Пушкарев, американская валюта имеет шанс потерять за год 10–12% своей стоимости по отношению к более широкой валютной корзине.

 

А что будет с рублем? Ответ на этот вопрос волнует всех, и он прост, не без иронии замечает Алексей Потапов: «Рубль по-прежнему будет, он никуда не пропадет». Благодаря ограничительному бюджетному правилу и за счет политики ЦБ по инфляционному таргетированию курс российской валюты стал более предсказуем. Даже санкции вряд ли приведут к сильному смещению курса, считает эксперт, и поэтому ожидать каких-то кардинальных изменений не стоит.

 

Это мнение подтверждается и другими прогнозами. Негативное влияние падающих цен на нефть, скупки валюты Минфином, вероятного принятия новых пакетов санкций может опустить цену отечественной валюты до 70 рублей за доллар в первой половине года, предполагает Ольга Прохорова. Игорь Николаев из ФБК считает, что рубль эту отметку все-таки перешагнет.

 

«Рост инфляционного давления в России может заставить ЦБ РФ поднять ключевую ставку до 8% к середине года, что также негативно отразится на динамике курса рубля», – добавляет Гельда Союнова. По прогнозам Альфа-банка, курс рубля может завершить год на отметке 67 руб./долл. И такой же курс предполагает Антон Струченевский из Сбербанка с оговоркой о рисках, «связанных с геополитическими причинами». И даже если нефть будет стоить $45 за баррель, рубль, по его мнению, не уйдет далеко от обозначенного предела.

 

Четко понимать цель инвестиций и допустимые границы риска – главная рекомендация для инвесторов в 2019 году от доцента кафедры фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Сергея Хестанова. Он советует по возможности не брать на себя излишний риск. Осторожность и сдержанность – ключевые стратегии для инвестора этого года, вторит Ольга Прохорова.

 

Поскольку рубль – сырьевая валюта, то он «запланированная жертва в любых сложных экономических обстоятельствах», предупреждает Хестанов и советует долгосрочные сбережения хранить не в рублях. Держать часть средств в «кэше», в долларах и евро – вообще обязательное правило. «Пропорции между ними могут быть любыми, но, учитывая тенденцию рисков ослабления рубля и повышенные инфляционные ожидания на следующий год, держать деньги в долларах и евро более разумно», – говорит Прохорова. Она предлагает 10–15% активов инвестировать в золото.

 

Наряду с этим надежным вложением эксперты считают банковские депозиты и облигации. «Поскольку есть ожидания ослабления рубля и роста ставок, то лучше валютные и не очень долгосрочные, – конкретизирует Сергей Хестанов. – Примерно через полгода ставки, скорее всего, будут более привлекательными».

 

Для тех, кто собирается инвестировать в рублевой зоне, Алексей Потапов рекомендует обратить внимание на облигации федерального займа сроком до трех лет, а также на акции наиболее известных российских компаний с хорошей (равной или превышающей ставку по банковским вкладам) дивидендной доходностью. Гельда Союнова напоминает, что обращаться за составлением подходящего портфеля активов лучше «к авторизованным инвестиционным советникам, включенным ЦБ в реестр организаций, которым разрешено осуществлять деятельность по инвестиционному консультированию с 21 декабря 2018 года».

 

Вот такой расклад. Но какими бы ни были предсказания, инвестировать или нет (и во что), каждый должен решить для себя сам. «Деньги под матрасом не способствуют правильной осанке», – намекает Катя Френкель на то, что инфляция в любом случае уменьшит реальную стоимость сберегаемых по старинке средств. Она предлагает расширить взгляд на инвестиционные инструменты. Например, ряд ценных бумаг защищен Минфином, и пострадать они могут «разве что при полном финансовом крахе России». А еще они позволяют получить дополнительный доход за счет налогового вычета.

«ПРОФИЛЬ»

https://profile.ru/economy/eksperty-sovetuyut-investoram-menshe-riskovat-sledovat-kursu-dollara-i-igrat-tolko-v-korotkuyu-64723/

 

ОСОБЕННОСТИ НАЦИОНАЛЬНОГО КРАУДЛЕНДИНГА

 

21.01.2019

Клиенты Сбербанка смогут кредитовать бизнес. Крупнейший российский банк запускает краудлендинговую платформу в конце текущего квартала. Этот сервис позволит компаниям привлекать коллективные кредиты от частных лиц. Причем инвестировать таким образом средства можно будет прямо через мобильное приложение «Сбербанк Онлайн», пишет РБК.

 

Сбербанк не единственный из крупных российских корпораций, кто выходит на рынок коллективного кредитования (P2B). О запуске тестовой версии площадки в прошлом месяце заявил интернет-ритейлер Ozon. Сервис называется Ozon.Invest, и полноценно он заработает в первом квартале этого года.

 

Полтора года назад Светлана решила попробовать новый способ инвестиций — краудлендинг: когда не знакомые между собой люди собирают крупную сумму, необходимую компании, и дают в долг за достаточно высокий процент. Заемщикам этот способ выгоднее, чем банковское кредитование, а инвесторам может принести доходность заметно выше банковского депозита. При условии, что заемщик выплатит долг.

 

Светлана с мужем протестировали две платформы, выбрали Penenza — там выдаются целевые займы, например, для участия в тендере по госконтракту. На сайте платформы говорится, что общая сумма займов превысила 26 млрд рублей. Начинали с минимальной суммы — 5 тысяч рублей, затем увеличили вложения, рассказывает Светлана:

 

«За 2018 год была доходность 22%. К сожалению, 4% ушли в дефолт, то есть деньги не вернулись. Хотя каждая из краудлендинговых платформ предлагает услуги по взысканию денежных средств, не нужно самому общаться. Но все-таки получается, что доходность составила не 22% и не обещанные 20%, как на сайте прописано, а 18%. Это, конечно, же нас очень устроило. С банковскими вкладами в 6% и даже сдачей недвижимости тоже где-то в 5-6% годовых, 18% — это приличный результат».

 

Развитие краудфинансирования, то есть коллективного инвестирования — мировой тренд. Краудлендинг, коллективное кредитование — одно из направлений.

 

Современные технологии позволяют сделать процесс привлечения средств от большого количества людей простым и прозрачным. Именно поэтому прорывные проекты финтеха рано или поздно заменят банки, ведь они по сути выполняют их функции. Об этом неоднократно говорил Герман Греф.

 

Видимо, создание подобной платформы для клиентов Сбербанка — своевременная попытка удержать лидерство. Да и приложение «Сбербанк Онлайн» с базой в 42 миллиона клиентов — отличный старт для платформы. Начинать инвестировать можно будет с суммы в 5000 рублей.

 

На этапе запуска платформы клиентами будут представители малого и микробизнеса с действующим, уже сформированным бизнесом. Для них платформа представляет собой альтернативный (небанковский) способ привлечения инвестиций, говорится в комментарии заместителя председателя правления Сбербанка Анатолия Попова Business FM.

 

Схожую платформу под названием «Поток» в 2015 году запустил Альфа-банк. На ней оценка рисков бизнеса производится с применением методов машинного обучения. Еще один крупный игрок на рынке краудлендинга — площадка StartTrack, созданная Фондом развития интернет-инициатив. Ее годовой оборот превысил 800 млн рублей.

 

Конечно, инвесторов в такие инструменты волнует риск дефолта. Подобный риск есть всегда, и площадки обычно предупреждают о нем, говорит генеральный директор инвестиционной площадки «Стартрек» Константин Шабалин:

 

«Единственный способ — инвестировать не в одну компанию, а сразу в портфель. Потому что дефолты на 100% будут у инвесторов, которые занимаются подобными инвестициями. Избежать частичной потери денег в таком случае невозможно. Но зависит от самого инвестора, какой у него опыт, какая у него чуйка, насколько он хорошо понимает тот бизнес, в который инвестирует».

 

Рынок растет заметными темпами. Объем такого вида кредитования в 2017 году вырос более чем в два раза. В среднем заем юрлица составил 900 тысяч рублей.

 

В первой половине этого года эксперты ожидают принятие законодательной базы. До сих пор рынок крадутфандинга и краудлендинга не регулируется. Когда это исправят, рост рынка может усилиться, что будет выгодно как для заемщиков, так и для инвесторов.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/404927

 

ПОЧЕМУ ЦЕНТРОБАНК НАЧАЛ ЗАЧИСТКУ НА РЫНКЕ ФОРЕКС-ДИЛЕРОВ

 

21.01.2019

Неожиданным для финансового рынка оказалось решение Центрального банка (ЦБ) аннулировать лицензии крупнейших форекс-дилеров практически накануне Нового года. Такие компании, как «Альпари», «Форекс Клуб», «Телетрейд», а также «Фикс Трейд» и «Трастфорекс», к 27 января должны прекратить свою деятельность и рассчитаться с клиентами. Каковы причины решения ЦБ и его последствия, разбирался «Профиль».

 

Официально в качестве причины указываются неоднократные нарушения законодательства о ценных бумагах в течение одного года. А именно: неисполнение предписаний ЦБ, нарушения порядка ведения внутреннего учета, отчетности и организации системы управления рисками. На пресс-брифинге представители ЦБ пояснили, что главный «грех» форекс-дилеров заключался в том, что они уводили средства своих клиентов в офшорные зоны.

 

По данным ЦБ, пять компаний, у которых была отобрана лицензия, за два года своей деятельности привлекли всего 2 тысячи клиентов, из которых активными являются только 470. Тогда как другие форекс-дилеры, продолжающие функционировать, а именно: «ВТБ Форекс», «ПСБ Форекс», «Финам Форекс» и «Альфа Форекс», имеют 4 тысячи клиентов. Обязательства фирм с отозванными лицензиями перед клиентами оцениваются в 35 млн рублей, что составляет всего 3,7% от объема всех лицензированных компаний (за исключением «Альфа Форекс», так как она получила лицензию только в декабре 2018 года).

 

«Это говорит о том, что большая часть клиентов, которые привлекались этими компаниями посредством рекламы, уходила к иностранным форекс-дилерам, имеющим лицензию или не имеющим лицензию», – объяснил журналистам директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ Валерий Лях. По его словам, по факту лицензия форекс-дилерам нужна была только для того, чтобы привлекать клиентов. Именно реклама составляла большую часть их расходов. Согласно отчетам, каждый год компании показывали убыток, но при этом хорошо себя чувствовали.

 

Сами компании заявили, что намерены соблюдать законы РФ и подчиниться требованиям регулятора. Все они прекратили принимать новых клиентов и разбираются со старыми. «Альпари», в свою очередь, отмечала, что будет обжаловать отзыв лицензии. Но следует помнить, что каждая компания, о которой идет речь, на самом деле входит в большие холдинги, группы компаний. Так, на собственном форуме сотрудники «Альпари» подчеркнули, что новость об аннулированной лицензии ООО «Альпари Форекс» не имеет никакого отношения к такой компании, как Alpari Limited. ООО «Форекс Клуб» также на своем сайте отметило, что решение ЦБ «не затрагивает клиентов, работающих с другими юридическими лицами во всех остальных юрисдикциях».

 

Что это значит? Для начала разберемся, кто такие форекс-дилеры и чем они отличаются от других участников финансового рынка. Директор Федерального методического центра по финансовой грамотности системы общего и среднего профессионального образования НИУ ВШЭ Николай Берзон рассказал, что в прошлом один из форекс-дилеров предлагал сотрудничество университету, хотел читать лекции студентам, но вуз отказался.

 

«Почему? Потому что многие форекс-дилеры заманивают людей тем, что рассказывают про рынок форекс, на котором можно покупать и продавать иностранную валюту и на колебаниях зарабатывать, – объяснил он. – Но в большинстве случаев вся игра сводится к тому, что человек выставляет свои котировки, на свой страх и риск полагая, что доллар пойдет вверх или вниз, а какая-либо офшорная компания видит их и выставляет встречные котировки. При таком раскладе, конечно, выиграет вторая сторона. Это игра в одни ворота».

 

Профессор отметил, что в России есть только один нормальный рынок форекс – это Московская биржа, где торгуют все крупные банки. На других рынках, которые предлагают форекс-дилеры, многие люди зачастую просто обречены на провал. «Но для того чтобы их заманить, многие форекс-дилеры делают так, что сначала человек выигрывает, – сказал Берзон. – Потом он увеличивает ставки, вносит дополнительные деньги, еще раз выигрывает. Но в какой-то момент он их все равно проиграет. Таких примеров я встречал достаточно много».

 

Все пять компаний с аннулированными лицензиями так или иначе связаны с офшорами. В их холдингах есть фирмы, расположенные в Сент-Винсенте и Гренадинах (острова в Карибском море), на Виргинских островах и Кипре. И поскольку счета клиентов открывались в юрисдикции этих офшорных стран, при любой спорной ситуации ЦБ никак не мог решить проблему, отметила руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель. Конечно, мало кто отправится начинать судебное разбирательство на Виргинские острова.

 

Кроме того, большие деньги уходили за рубеж, и ЦБ не мог отследить природу их происхождения. И, конечно, компании офшорных стран не являются налоговыми агентами нашей страны. «В общем, деньги уходили из страны в непонятном направлении в неизвестном объеме мимо нашего главного регулятора, что, естественно, не устраивало ЦБ», – объяснила Френкель.

 

Однако еще до решения ЦБ отозвать лицензии Ассоциация форекс-дилеров отмечала, что из всех полученных жалоб от населения нет ни одного обращения, связанного с лицензированными форекс-дилерами (на данный момент все пятеро уже исключены из ассоциации). Но это опять-таки неудивительно, если клиенты и правда уводились на счета в офшорах и юридически не имели никакого отношения к компаниям, одобренным ЦБ. «Клиенты этих компаний наверняка думали, что, если лицензия ЦБ есть, значит, тут надежно, и, если что-то случится, регулятор вступится за меня. Однако это было далеко от правды», – полагает эксперт.

 

Впрочем, форекс-холдинги работали в России как до получения лицензий ЦБ, так и после. Изменилось только одно – они получили легальное право давать рекламу. «В нашей стране давно уже пытаются узаконить сферу форекс-дилеров, – рассказала Френкель. – Но складывается впечатление, что это не очень срочный и важный аспект, потому что делается это долго и ни к чему не приводит. Еще в 2015 году ЦБ разработал требования для осуществления деятельности форекс-дилеров на территории РФ. Обязательные пункты были: получение лицензии от ЦБ, вступление в саморегулируемую организацию (СРО) Ассоциации форекс-дилеров и работа с российским банком. ЦБ даже разработал документ к стандартам работы форекс-дилеров. Все идеально на бумаге, а на деле компании все равно вели «темные игры». По ее мнению, ЦБ неспроста оставил лицензии форекс-дилерам, которые работают при каком-либо банке, так как банк легче припугнуть, чем иностранную компанию.

 

Текущий отзыв лицензий никак не повлияет на работу этих холдингов. Хотя, конечно, им будет сложно существовать без рекламы. Блокировать их сайты уже пытались, но ничего из этого не вышло. «Тут не помогут односложные действия, надо заново с чистого листа продумывать законодательство для форекс-дилеров, а не пытаться переложить закон «О рынке ценных бумаг», здесь целую систему с нуля писать нужно», – полагает Френкель.

 

Клиентам, желающим все-таки вывести собственные средства со счетов, нужно проявить настойчивость и не поддаваться на уговоры, советует эксперт. Но если клиентов все устраивает, то и паниковать не стоит: на офшорном счете никак не скажется наличие или отсутствие лицензии ЦБ.

 

Президент Singapore Castle Family Office Эльдияр Муратов, в свою очередь, напомнил про инициативу ЦБ разделить всех инвесторов на несколько категорий: «особо защищаемый неквалифицированный инвестор», «простой неквалифицированный инвестор», «простой квалифицированный» или «профессиональный инвестор». Госдума готовится рассмотреть этот законопроект в первом чтении уже в феврале. Документ, с одной стороны, ограничит право взрослых дееспособных людей вкладывать свои деньги туда, куда им заблагорассудится, но, с другой стороны, защитит их от рисков, которые они зачастую не понимают.

 

Критерии отбора пока еще не до конца ясны, но понятно, что инвесторы будут классифицированы, согласно их опыту и знаниям, а также материальному положению. Появится новый вид деятельности – оценивать финансовую грамотность инвесторов, будут созданы специальные комиссии.

 

«Для доступа на форекс нужно будет проходить обучение, сдавать экзамены и получать сертификаты, – отметил Муратов. – Таким образом, отражение ситуации с лишением лицензий форекс-компаний в России для каждого свое. Кто-то трактует это как факт чистки рынка от неблагонадежных игроков, часто нарушающих правила ЦБ. Кто-то – как защиту населения от возможных будущих потерь. Кто-то – как разделение этого рынка среди элиты, что, как следствие, повлечет к дальнейшим проверкам и отзывам лицензий у других игроков рынка, доведя их число до золотого минимума».

 

И хотя компаниям, лишившимся лицензий, скорее всего, ничего не грозит, последствия могут быть у топ-менеджеров. Как заметил руководитель аудиторской компании «АИП» Сергей Елин, по сложившейся практике банкротство компаний (а отзыв лицензии зачастую ведет к процедуре банкротства) сопровождается уголовными делами. «В таких ситуациях, как правило, всегда начинается разбор полетов, вывод средств в преддверии или после отзыва лицензии, и, как следствие, сопровождается возбуждением уголовных дел, – сказал он. – Если мы посмотрим на отзывы лицензий у банков, то там обычно схема именно такая. Дело возбуждается в отношении неустановленного круга лиц, а в процессе этот круг определяется».

 

Все это сводится к чистке рынка, который одновременно становится более здоровым. И хотя это ведет к укрупнению организаций и снижению конкуренции, эксперты склонны видеть в этом больше положительных моментов.

 

Ранее Валерий Лях заявлял, что за девять месяцев 2018 года ЦБ выявил более 200 нелегальных форекс-дилеров. Он заверил, что все они прекратили свою деятельность и информация о них была направлена в правоохранительные органы.

«ПРОФИЛЬ»

https://profile.ru/finance/pochemu-centrobank-nachal-zachistku-na-rynke-foreks-dilerov-64730/

 

МОДЕРН ТОКЕН: ПИЛОТНЫЕ РЕГИОНЫ ПОЛУЧАТ ПРАВО НА РАСЧЕТЫ В КРИПТОВАЛЮТЕ

 

21.01.2019

С помощью спецрежимов представители бизнеса смогут обойти санкции.

 

Россия продолжает работу над созданием криптоэкономики. Премьер-министр Дмитрий Медведев, выступая на Гайдаровском форуме, призвал не «хоронить» криптовалюты. Как рассказал «Известиям» Анатолий Аксаков, работа идет по нескольким направлениям и одно из них — создание так называемых регуляторных песочниц, которые позволят протестировать финансовые криптоинструменты и выработать для них правовой режим.

 

— Закон о «регуляторной песочнице», который, я надеюсь, мы уже в весеннюю сессию примем, позволит в пилотном варианте в каком-то регионе либо отдельным компаниям, либо определенной отрасли использовать в том числе криптоинструменты для экономического оборота и хозяйственных операций, — сказал глава думского комитета по финансовому рынку.

 

Документ разработало Минэкономразвития. Как уточнили в ведомстве, он обсуждается на нескольких площадках, но пока не оперирует отдельными регионами или компаниями. Принять участие в проекте сможет любой, кто работает со «сквозными» информационными технологиями. Это не только распределенные реестры (блокчейн. — «Известия»), но и квантовые и нейтротехнологии, а также искусственный интеллект.

 

В Минфине рекомендовали обратиться за комментарием в ЦБ. В Центробанке на момент публикации не ответили на вопросы «Известий» об использовании экспериментального правового режима и связанных с ним рисках.

 

Крупный российский бизнес уже обсуждает идею на площадке РСПП. Для этого работает консультационный совет по вопросам цифровизации, рассказал «Известиям» вице-президент союза Сергей Мытенков. По его словам, нужно разрешить десяти компаниям работать с финансовыми криптоинструментами и на их примере просчитать возможные правовые и экономические риски.

 

В этом заинтересованы компании международного масштаба: в условиях внешних ограничений криптоинструменты дают большие возможности. Например, если организация не может разместиться на бирже или провести платеж, обезличивая финансы, с помощью блокчейна она сможет покупать и продавать активы, пояснил Сергей Мытенков. По его словам, речь идет об использовании криптовалют и токенов, обеспеченных активами, — так можно привлекать капитал. Известный бренд и прозрачность операций участников эксперимента должны снять опасения финансовых властей, пояснил он.

 

«Регуляторные песочницы» уже заинтересовали некоторые российские регионы. В министерстве промышленности Калининградской области подтвердили, что знают об инициативе и изучают возможность участия в ней. В Корпорации развития Калининградской области добавили, что в регионе работает ряд ИТ-компаний и сообществ, которые поддерживают технологию блокчейн. В частности, ведется проект на основе распределенных реестров golos.io, также в середине 2018 года компания itsphere.io начала работу по развитию цифровой среды для бизнеса. Ряд предпринимателей занимаются майнингом, используя свободные энергомощности, добавили в корпорации.

 

Об инициативе знают и в Татарстане, сообщили «Известиям» в пресс-службе республиканского министерства информатизации и связи. Положения законопроекта позволяют создать экспериментальный правовой режим на базе государственных учреждений по инициативе самих региональных властей, отметили там.

 

— Мы изучаем целесообразность создания «регулятивной песочницы» в рамках деятельности ГАУ «ИТ-парк», которое является подведомственной организацией министерства информатизации и связи Республики Татарстан, — отметили в ведомстве.

 

В администрации Сочи пока не знают об инициативе, но готовы рассматривать участие в ней. «Известия» также направили запросы в Минвостокразвития, органы власти Приморского края, Омской и Новосибирской областей, Санкт-Петербурга, Москвы и Крыма.

 

Необходимость создания «регуляторных песочниц» для тестирования применения того или иного регулирования к новым технологиям назрела не только в России, полагает руководитель блокчейн-коммуны ВЭБа Владимир Демин. Важно найти такую форму регулирования, которая бы не только снимала вопросы безопасности и злоупотребления технологиями, но и помогала бы технологиям развиваться, добавил он. Например, уже эмитирован «ВЭБ-коин», который столкнулся с массой ограничений, и создание «песочницы» позволило бы их снять и проверить механизм до внедрения по всей стране.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/835581/tatiana-gladysheva/modern-token-pilotnye-regiony-poluchat-pravo-na-raschety-v-kriptovaliute

 

СТАТУСНАЯ КРИПТА: ИЗМЕНИТ ЛИ ПРОЕКТ ГУЦЕРИЕВА ИНДУСТРИЮ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ

 

19.01.2019

Семья Гуцериевых и лучший ИТ-бизнесмен республики Белоруссия запустили в этой стране первую в СНГ регулируемую криптобиржу.

 

Саид Гуцериев, сын российского миллиардера Михаила Гуцериева, и член совета директоров группы «Сафмар», а также венчурный инвестор и ИТ-звезда Белоруссии Виктор Прокопеня ударили по рукам и запустили «полнофункциональную торговую платформу для токенизированных активов» Currency.com. Смогут ли местные банки и белорусская бюрократическая машина воспользоваться преимуществом во времени и перспективны ли такие проекты для индустрии в целом?

 

Белоруссия чуть больше года назад удивила мир намерением стать хабом для технологических проектов и рогом изобилия для цифровой экономики будущего, включая операции с криптовалютами. Белорусские власти подарили криптоиндустрии новую надежду на скорое создание адекватного правового поля. Ведь государства ревниво наблюдают за опытом друг друга в этой сфере.

 

Открытие проекта Гуцериева и Прокопени — прямое следствие прошлогоднего закона. После вступившего в силу в марте 2018 года декрета «О развитии цифровой экономики» первая на постсоветском пространстве криптобиржа получила лицензию регуляторов.

 

Известно, что биржа запущена в Парке высоких технологий (местная Кремниевая долина) — это зона с собственным налоговым и правовым режимом, создающим особые условия для ИТ-проектов разного масштаба. На площадке будут торговаться токенизированные активы: цифровые монеты, или токены, по номиналу равные обычной ценной бумаге. Также на площадке будут представлены активы на сырье, акции, индексные фонды — всего около 150 инструментов. Впоследствии основатели планируют довести их активы до 10 000. Гарантировать владение настоящим активом, который на бирже представляет токен, будет Capital.com Виктора Прокопени и семьи Гуцериевых — эта инвестиционная компания оперирует в юрисдикции Великобритании и Кипра.

 

Будут торговаться и криптовалютные пары: пока представлены Bitcoin и Ethereum. Времена для криптовалют стоят не самые оптимистичные: объемы торгов с пиковых в январе 2018 года упали почти в три раза, стоимость самой дорогой валюты Bitcoin упала с пика декабря 2017 года в 6 раз, а Ethereum — более чем в 10 раз. В таких условиях задача делать прибыль на криптобирже будет непростой. Тем не менее, заявленная цель на выручку на конец 2019 года для Currency.com — $70 млн, основная ставка — на биржевые комиссии в размере от 0,2 до 1,5%. План по доходам выглядит завышенным, несмотря на то, что размер комиссий — средний по рынку.

 

Что касается целевой аудитории, то чтобы получить возможность торговать на бирже, необходимо пройти регистрацию и тестирование. В первый день автор предпринял попытку занять очередь и получил оповещение, что перед ним более 3900 человек. Если это не маркетинговая уловка, то, вероятно, сообщество отнеслось к площадке с интересом. Однако сразу протестировать ее не удалось. На сайте заявлено, что депонировать средства можно будет через Visa и Mastercard, выпущенные любым банком. Скорее всего, ограничения все-таки будут: например, регуляторы в США запрещают своим гражданам использовать биржу. Транзакции будут проводиться при помощи белорусских БелВЭБ и Паритетбанк.

 

По данным РБК тандем Гуцериева и Прокопени инвестировал в создание площадки $10 млн, что по меркам инвестиционных сделок с криптопроектами последних лет довольно мало. При этом домен имеет «красивое» название, на которое с большой вероятностью была затрачена заметная часть этих средств.

 

Проект не является чем-то кардинально новым. Подобные проекты уже существуют даже на отечественном рынке. Например, Blackmoon (российская финтех-компания Blackmoon Group) еще в 2017 году перебросила мост между криптовалютным рынком и традиционными финансовыми инструментами, в то же время оперируя в легальном правовом поле.

 

Открытым остается вечный вопрос, стоящий на повестке дня для всех, кто работает с криптовалютами — конвертация в фиатные деньги. Окрыленные вышеупомянутым декретом, многие из индустрии общались с белорусскими банками в прошлом году. Однако никто так не смог открыть счет юридического лица для торговли криптоактивами. Возможно, это издержки того, что закон был принят раньше получения опыта практического применения. В таком случае есть надежда, что прошедшего времени хватило, чтобы ситуация с белорусскими банками изменилась. Это позволило бы многим компаниям на российском рынке обеспечивать банки дружественной страны не только объемами и деньгами, но и новыми рабочими местами.

 

В целом знаковые экспериментальные проекты вроде инициативы Гуцериева и Прокопени позитивно влияют на рынок, позволяя выйти в белое поле тем, кто находился здесь ранее «на птичьих правах».

«FORBES»

http://www.forbes.ru/tehnologii/371419-statusnaya-kripta-izmenit-li-proekt-gucerieva-industriyu-cifrovyh-valyut

 

ЦБ РФ РАССЧИТЫВАЕТ НА ПРИСОЕДИНЕНИЕ ЗНАЧИМЫХ БАНКОВ К СИСТЕМЕ БЫСТРЫХ ПЛАТЕЖЕЙ

 

21.01.2019

Банк России считает, что подключение к системе быстрых платежей (СБП) должно быть обязательным для системно значимых банков, и рассчитывает, что эти кредитные организации присоединятся к системе до конца года. Об этом заявила руководитель регулятора Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме в понедельник, 21 января.

 

Она отметила, что система быстрых платежей будет запущена уже в конце января и будет работать для ограниченного круга клиентов «с учетом того, что банкам необходимо адаптировать свои операционные системы».

 

«Мы рассчитываем, что системно значимые банки присоединятся до конца этого года», — цитирует Набиуллину «РИА Новости».

 

По ее словам, подключение к системе быстрых платежей системно значимых банков должно стать обязательным. Набиуллина также добавила, что соответствующие изменения в законодательстве уже были направлены в Госдуму.

 

Ранее, 16 января, первый зампред ЦБ Ксения Юдаева сообщила, что регулятор готовится в 2019 году к любым сценариям развития событий на финансовых рынках, в том числе к жестким.

 

Система быстрых платежей позволит физлицам совершать мгновенные платежи в круглосуточном режиме по простым идентификаторам, например, по номеру телефона, независимо от того, в каких банках открыты счета отправителя и получателя перевода. Оператором системы станет ЦБ РФ, операционным платежным клиринговым центром — Национальная система платежных карт.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/836202/2019-01-21/tcb-rf-rasschityvaet-na-prisoedinenie-znachimykh-bankov-k-sisteme-bystrykh-platezhei

 

ГЛАВА ЦБ ПООБЕЩАЛА РЕШИТЬ ПРОБЛЕМУ МОНОПОЛИИ НА РЫНКЕ БЫСТРЫХ ПЛАТЕЖЕЙ

 

21.01.2019

Председатель Банка России Эльвира Набуиллина, выступая на парламентских слушаниях в Госдуме, заявила, что подключение к создаваемой системе быстрых платежей будет обязательным для всех банков. Трансляция заседания велась на сайте Госдумы.

 

Набиуллина напомнила, что изначально подключение к системе быстрых платежей было добровольным. По ее словам, практически все банки изъявили желание стать участниками такой системы. «Однако отдельные игроки хотели бы сохранить свое монопольное положение на рынке и доходность от таких платежей, и это серьезное препятствие для развития конкуренции на рынке платежей и для доступности финансовых услуг для населения», — сказала председатель ЦБ.

 

Регулятор видит в этом проблему и сделает подключение к системе быстрых платежей обязательным для всех банков, особенно системно значимых, рассказала Набиуллина. Соответствующие предложения уже направлены в Госдуму. «Мы не будем уклоняться от решения этих проблем, даже если это будет требовать от нас более жесткого регулирования», — подчеркнула Набиуллина.

 

Глава ЦБ не назвала банки, которые обладают «монопольным положением» на рынке быстрых платежей, но сейчас главный игрок на рынке переводов между физическими лицами — Сбербанк. По данным самого банка, сервисом «Сбербанк Онлайн» пользуется свыше 40 млн человек. В мобильном приложении банка наиболее востребованными оказываются именно P2P-переводы: на них приходится 47% от общего количества ежедневных операций. К системе быстрых платежей Сбербанка уже подключились Тинькофф Банк и Совкомбанк.​

 

Для клиентов Сбербанка, карты которых выпущены одним подразделением банка, переводы в системе быстрых платежей бесплатны, для держателей карт разных подразделений переводы стоят 1%, для клиентов других банков — 1,5%.

 

Сбербанк не объявлял о планах подключаться к системе быстрых платежей ЦБ. На прошлой неделе в рамках Гайдаровского форума предправления Сбербанка Герман Греф критиковал подход регулятора, призывая не создавать государственные монополии на рынке цифровых финансовых услуг. «Где можно, нужно не накладывать монопольную государственную руку на элементы развития диджитальной экосистемы, государственных и негосударственных платформ», — говорил Греф.

 

По словам Набиуллиной, система быстрых платежей, которую создает регулятор, начнет работать для ограниченного круга клиентов с конца января. «А с конца февраля она сможет работать для всех клиентов тех банков, которые подключатся к системе быстрых платежей», — добавила она. ЦБ рассчитывает, что к концу 2019 года в рамках системы будут работать все крупные банки.

 

В 2019 году Банк России не будет брать с банков комиссию за услуги в системе, а с 2020 года тарифы для банка будут минимальными — от 50 коп. до 3 руб. «Это позволит банкам установить низкие тарифы для своих клиентов, ниже действующих сегодня. И мы совместно с ФАС будем контролировать, чтобы эти тарифы не завышались», — подчеркнула глава ЦБ.​

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/21/01/2019/5c4584719a794795e83ac0ce

 

ЦБ ВИДИТ ПРОБЛЕМУ МОНОПОЛИЗАЦИИ ЭКВАЙРИНГА, МОЖЕТ УЖЕСТОЧИТЬ РЕГУЛИРОВАНИЕ

 

21.01.2019

Банк России видит проблему монополизации не только на рынке платежей, но и в сфере эквайринга, планирует решать эти проблемы, в том числе может ужесточить регулирование, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

 

"Мы видим проблемы с монополизацией, связанные не только с рынком платежей, но и с эквайрингом, — этот вопрос часто поднимается. Мы будем говорить о решении этих проблем, даже если это будет требовать от нас более жесткого регулирования", — сказала Набиуллина, выступая на парламентских слушаниях в Госдуме.

 

Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил журналистам, что Минфин также обеспокоен сложившейся на рынке эквайринга монополией.

 

"У нас есть проблема с эквайрингом, действительно, в связи с тем, что у нас по факту произошла монополизация рынка. То есть, у нас фактически один банк только производит эквайринг. И этот банк контролирует чуть ли не 80% всего экварийнга и, конечно, это уже идут признаки монопольного положения. Конечно, это в целом беспокоит", — указал Моисеев.

 

Этот вопрос Минфин обсуждал с Банком России, но пока решения нет, несмотря на существующую проблему, подчеркнул Моисеев.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20190121/829632033.html

 

БЛОКИРОВКИ БЕЗ ГРАНИЦ

 

21.01.2019

Кредитные организации стали пристальнее смотреть на операции физлиц, связанные с движением средств за пределами России, жалуются пользователи форума Банки.ру. Как следует из обсуждения, подозрения вызывают даже опытные клиенты, которые переводили деньги из-за рубежа годами.

 

«Народ, это бред какой то, нерегулярно (раз в два-три месяца) выводил деньги (копейки — 5—8 тысяч рублей за раз) с брокерского счета в США, все было нормально но тут банк потребовал объяснений, я сказал что это вывод денег с брокерского счета не связанный с получением дохода от операций с ЦБ (просто храню там деньги, имею право, что...), банк такой ответ не устроил, говорит несите НДФЛ-2,3 я говорю что не получаю дохода от трудовой или иной деятельности на территории РФ, могу предоставить договор о продаже квартиры за 2011 год, говорят нет не пойдет, сейчас решил скинуть денег на счет матери (нерез РФ) за границей, пошел в другой банк от греха подальше, та же канитель», — пишет один из пользователей. (Здесь и далее орфография и пунктуация авторов сохранены. — Прим. Банки.ру.)

 

Ничего удивительного, что банки заинтересовались таким клиентом, говорит партнер Paragon Advice Group Александр Захаров. «Брокер мог получить деньги от третьего лица в интересах россиянина. Проверить это не так просто — обмен информацией с США не налажен», — поясняет юрист. Как отмечает начальник управления финансового мониторинга Локо-Банка Игорь Дремин, вопросы могли возникнуть и к источникам дохода человека. Объем операций за 2018 год мог быть несопоставимым с деньгами, полученными от продажи недвижимости в 2011-м. Кроме того, кредитная организация просто могла не отследить цепочку сделок. «Не возникло бы вопросов, если бы, например, в 2011 году по счетам в этом же банке они увидели сделку по продаже недвижимости. И если бы эти ровно средства клиент разместил на брокерское обслуживание», — предполагает эксперт. Специалисты также напоминают: требование устанавливать источник происхождения денежных средств зафиксировано в российском законодательстве несколько лет.

 

Пользователи форума выдвигали собственные объяснения действиям банков. Но в итоге дискуссия дошла до простого вывода: «В современной России жить нужно на одну зарплату. Получил — потратил. Тогда и не будет подозрительно», — констатировал один из форумчан.

 

Довольствоваться малым, безусловно, можно. Но что делать тем, кто уже не живет только на российскую зарплату? Банки.ру выяснил, какие трансграничные операции попадают под особый контроль и как клиентам нужно взаимодействовать с банками.

 

Точно подсчитать, сколько россиян получают доход из-за рубежа, невозможно. Если гражданин проводит на родине больше 183 дней в году, он считается налоговым резидентом страны, а значит, должен декларировать заработанное и платить подоходный налог в России.

 

Например, отчитываться обязан тот, кто с выгодой торгует на зарубежных биржах, получает дивиденды и проценты от иностранных организаций, сдает или продает имущество, а также берет подработки как фрилансер. Весь перечень оснований приводится в статье 208 Налогового кодекса.

 

Чем бы ни занимался клиент, это должно укладываться в определенный сценарий, типичный для той или иной деятельности, говорит Игорь Дремин. «У любого банка есть представление, как должны выглядеть операции по счету физического лица. Если мы берем обычного российского резидента, понятно, что он дважды в месяц получает зарплату, какие-то делает переводы. Представление о том, как живет обычный клиент, как живет инвестиционный клиент, как живет клиент-рантье, у банков есть. Когда по счету начинают проводиться какие-то операции, которые в картинку статистическую не укладываются, либо объем начинает вызывать вопросы, банк задаст эти вопросы клиенту. Здесь существенной разницы между трансграничными переводами или переводами внутри России нет», — объясняет эксперт.

 

С ним не соглашается партнер компании Trendlaw Владимир Ефремов. «Работа на иностранных биржах, по мнению банков, только усиливает потенциальную сомнительность проводимых операций. Работа на российских биржах легко объяснима, например, брокер самостоятельно удерживает НДФЛ за гражданина, и это легко доказать. А вот при работе на иностранных биржах вопрос со своевременностью и правильностью уплаты налогов на доход доказать сложнее», — отмечает юрист.

 

Нелегко приходится и фрилансерам. «Они часто получают банковские запросы из-за большого количества входящих платежей и редко могут обосновать эти платежи, поскольку не платят налоги. И у них нет практики оказания услуг по договору», — продолжает Ефремов.

 

Разговор с банкирами о проверке сомнительных операций клиента сводится к перечислению законов и инструкций. В основном ссылаются на 115-ФЗ (закон «О противодействии отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма») и положение Банка России № 375-П. Эти документы содержат в том числе описание трансакций, подлежащих контролю. Но полный перечень сомнительных операций банки составляют с учетом собственных дополнений, отмечает руководитель службы финансового мониторинга и комплаенс-контроля банка «Открытие» Алла Кривцова.

 

Разглашать индивидуальные наработки не принято. «Недобросовестные клиенты быстро разберутся, как ускользать от надзора», — поясняет представитель банка из топ-20. Кроме того, раскрытие информации противоречит инструкциям ЦБ по соблюдению антиотмывочного законодательства. Те вопросы, которые сейчас задают банки клиентам, — это нормальные комплаенс-процедуры, принятые во многих странах, уверяет Дремин.

 

Хотя взгляды и подходы игроков могут различаться, сценарий работы с проблемными клиентами един. При возникновении подозрений банк просит клиента предоставить документы, которые могут подтвердить экономический смысл операции. Универсального списка бумаг нет.

 

«Банки могут запросить письменные пояснения, налоговую декларацию в соответствии со страной налогового резидентства клиента, документы, обосновывающие источник происхождения денежных средств, например договоры купли-продажи имущества или долей в компаниях. Перечень не является исчерпывающим», — рассказали в Альфа-Банке.

 

Нет четкого правила, что банк обязан запросить именно справку 2-НДФЛ, говорит один из собеседников Банки.ру. Перечень необходимых документов определяется по каждому случаю. Кроме того, банк может направить клиенту специальную анкету.

 

Гражданин не обязан выполнять требования банка. Каждый решает сам, как поступить. Правда, любой шаг может иметь последствия. Процедура работы с клиентом делится на три этапа, утверждает представитель банка из топ-20.

 

Сначала комплаенс-специалист оценивает комплект документов на полноту — сколько затребованных бумаг клиент предоставил. Потом пакет проверяется на достоверность. На финальном этапе принимается решение о дальнейшем порядке обслуживания — банк может снять подозрения, допустить операции в пределах лимита или, наоборот, отказаться от взаимодействия.

 

«Скорость обработки информации и ее анализ полностью зависит от внутренних процессов и процедур конкретного банка», — указывает начальник управления compliance-контроля Райффайзенбанка Филипп Хышиктуев. В случае с Райффайзенбанком это регламентируется стандартами международной группы RBI, добавляет он.

 

Если в банке есть отработанная методология по проверке сомнительных операций, то решение принимает один специалист. В уникальных случаях, когда речь идет о крупных клиентах, это может быть коллегиальное решение. Собеседники Банки.ру признают: тщательно проверять все документы клиентов в оперативном режиме не так просто — зарубежные организации могут тянуть с ответом. Банки не имеют таких полномочий, как правоохранительные органы, поэтому их запросы не считаются приоритетными.

 

Практика сильно зависит от банка, резюмирует Владимир Ефремов. «Одни внимательно рассматривают ответы на свои запросы, задают вопросы по документам и могут прислать дополнительный запрос для прояснения ситуации, но в подавляющем большинстве случаев организации просто присылают отказ в восстановлении ДБО», — говорит юрист.

 

Сам факт предоставления документов может быть достаточным, говорят специалисты. Для банка в таких ситуациях принципиально важна открытость клиента и желание вести диалог.

 

Объясняться с банком даже лучше тем, кто по каким-то причинам не хочет взаимодействовать с налоговой, считает Игорь Дремин. Фрилансерам эксперт советует переводить свою деятельность в правовую плоскость. «Рекомендую каким-то документом, хотя бы просто сформированным инвойсом подтверждать такие операции, приносить их в банк. Такие случаи самые сложные, они практически неотделимы от сомнительных операций», — комментирует специалист. По его словам, у банка нет обязанности автоматически сообщать в ФНС информацию о доходах человека. Но, согласно Налоговому кодексу, инспекторы могут запросить данные об операциях физлица, если уже ведется проверка.

 

Наконец, имеет смысл декларировать доход. «Прозрачность в части уплаты налогов и прозрачность в части финансирования терроризма — это разного уровня вещи, но для банков они приравнены. Налоговая составляющая — это как раз тот элемент, который позволяет отделить сомнительные операции от абсолютно прозрачных», — констатирует Дремин.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10824645

 

ХАКЕРОВ НЕ ОБОШЛИ МОЛЧАНИЕМ

 

21.01.2019

Атаку группировки Silence на банки заметил ЦБ.

 

На прошлой неделе ФинЦЕРТ (подразделение ЦБ по кибербезопасности) разослал по банкам бюллетени о фишинговой рассылке Silence. В частности, в рассылках от 16 января (есть в распоряжении “Ъ”) регулятор отмечает массовое распространение вредоносного ПО от имени несуществующих кредитных организаций — банков ICA, «Урал Развитие», «Финансовая перспектива», CCR, ЮКО, «БанкУралпром», а также якобы от организаторов финансового форума iFIN-2019.

 

Silence — группа русскоговорящих хакеров, впервые активность зафиксирована в 2016 году. Специализируется на целевых атаках на банки, рассылая фишинговые письма с вредоносными вложениями.

 

Текущая рассылка выделяется по нескольким параметрам. Первый — охват. В частности, Сбербанк фиксировал получение фишинговых писем в течение нескольких дней до 18 января включительно. «На средствах защиты по состоянию на 18 января зафиксированы и успешно заблокированы 1,5 тыс. вредоносных писем, имеющих отношение к рассылке Silence,— отметили в банке.— Рассылка продолжается, мы осуществляем усиленный контроль развития данной серии атак». О получении и успешной блокировке писем из фишинговой рассылки говорят также в Газпромбанке, Райффайзенбанке и Московском кредитном банке, отмечая, что ни сотрудники, ни клиенты не пострадали.

 

В ЦБ “Ъ” пояснили, что атака превышала стандартные масштабы, но «чрезвычайно большого объема» писем не было.

 

Во-вторых, в атаке использовалась качественная социальная инженерия, что нехарактерно для Silence. «Достаточно серьезно вкладываясь в инструменты, эта группировка обычно очень мало модифицирует и усложняет "социальный" вектор рассылки, используя типовые фишинговые уловки,— отметил операционный директор центра мониторинга и реагирования на кибератаки "Ростелеком-Solar" Антон Юдаков.— Однако на этот раз присутствовал крайне правдоподобный текст письма, идеально повторяющего официальное приглашение на профильную конференцию». По его словам, усовершенствованный социальный вектор существенно повышает результативность рассылки.

 

В-третьих, атака проведена с использованием серверов на территории РФ. В информационном бюллетене от 16 января ФинЦЕРТ указано, что для данной рассылки использовались, в частности, и домены из зоны .ru (fpbank.ru, bankurs.ru, ccrbank.ru). В ЦБ подтвердили “Ъ”, что в организации атаки были задействованы в числе прочего серверные мощности с IP-адресами в российской зоне интернета.

 

Законопроект, дающий регулятору право самостоятельно блокировать подобные фишинговые ресурсы, позволит ускорить реагирование на атаки подобного рода, отметили в ЦБ. Речь идет о документе, который даст возможность ЦБ самостоятельно подавать в суд иски по блокировке сайтов, информация на которых может привести в числе прочего к хакерским атакам.

 

Однако для эффективной борьбы с фишинговыми рассылками законопроект потребуется доработать. «В текущей версии блокировка опасного ресурса возможна в течение нескольких дней, тогда как при фишинговой рассылке наибольшее количество опасных писем открывается в первые часы,— отметил руководитель аналитического центра Zecurion Analitics Владимир Ульянов.— Для эффективной защиты необходима возможность реагировать в течение нескольких часов».

 

Кроме того, проект позволяет блокировать только сайты, содержащие опасную информацию, а для фишинговой рассылки нет необходимости создавать сайт, достаточно зарегистрировать домен и создать почту. «Важно, чтобы была возможность блокировать домены и в таких случаях,— уверен руководитель лаборатории практического анализа защищенности "Инфосистемы Джет" Лука Сафонов.— Кроме того, часто легально работающие сервисы не уделяют внимания безопасной настройке почты, и злоумышленники получают возможность отправлять почту через них, в том числе и с поддельным адресом отправителя».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3859561

 

ЛУКАШЕНКО ОТКАЗАЛСЯ ПЕРЕВОДИТЬ БЕЛОРУССИЮ НА РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

 

18.01.2019

Президент Белоруссии Александр Лукашенко считает возможным объединение с Россией с введением единой валюты и унифицированного законодательства, однако лишь при условии сохранения за белорусами «собственной квартиры».

 

«Союз — пожалуйста. Объединение — пожалуйста, но только это люди должны решить, а не мы. Мы не отказываемся ни от одного тезиса. Если кто-то мне начинает говорить про объединение, то опять же с крыши: давай валюту общую. Мы не против общей валюты, но это должна быть общая валюта, а не валюта Центробанка России. Должен быть эмиссионный центр, созданный на равных условиях», — заявил Лукашенко на встрече с действующим и бывшими главами МИД Белоруссии (цитата по «БелТА»).

 

В качестве примера для подражания Лукашенко указал эмитирующий евро Европейский центральный банк, в совет управляющих которого входят главы ЦБ всех 19 стран еврозоны.

 

Белорусский президент отметил, что он не против и унификации налогового и таможенного законодательства, но лишь при условии, что делаться это будет по принципу заимствования лучшего из практики обеих стран.

 

«Но не так: мы — большие, вы — малые, давайте делайте так, как у нас», — подчеркнул Лукашенко.

 

Президент Белоруссии отметил, что в российской политике появились люди, которые оказывают давление даже на Путина. Однако тот, по мнению Лукашенко, нацелен на сохранение добрососедских отношений Белоруссии и России.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/18/01/2019/5c41c50f9a794747f5c5de09

 

ДОН КИХОТ, КОТОРОГО УВАЖАЛ БАФФЕТ

 

21.01.2019

Каким был Джон Богл, изменивший рынок коллективных инвестиций.

 

16 января 2019 года в США на 89-м году жизни умер основатель одной из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний Vanguard Group Джон Богл. Именно он вывел на массовый рынок индексные инвестиционные фонды.

 

В отличие от других легенд мира финансов личное благосостояние Джона Богла является более чем скромным — около $80 млн. Для сравнения: состояние Уоррена Баффетта составляет около $84 млрд, а Джорджа Сороса — $8 млрд. При этом Богл основал и долгое время руководил одной из крупнейших в мире инвестиционных компаний The Vanguard Group, под управлением которой сейчас находятся активы на $5 трлн.

 

Книги Богла давно стали бестселлерами и являются настольными для каждого, кто только знакомится с индустрией взаимных фондов или уже профессионально ею занимается.

 

Особенного успеха добился его обстоятельный, на 500 страниц, труд «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора» (Common Sense on Mutual Funds. New Imperatives for the Intelligent Investor), выпущенный в 1999 году.

 

Книга получила высочайшие отзывы не только от специалистов инвестрынка, но и далеких от финансового мира людей. В 2010 году компания Consumer Affairs, занимающаяся просветительской деятельностью среди потребителей и защитой их прав, включила эту книгу в список «15 деловых книг, которые на самом деле помогут вам стать богаче».

 

В 2004 году журнал Time включил Джона Богла в список 100 самых влиятельных людей мира. Статью о нем написал тогдашний прокурор штата Нью-Йорк небезызвестный Элиот Спитцер, сделавший себе имя на расследованиях финансовых махинаций и спорных рыночных практик на Уолл-стрит.

 

«Гений Богла заключается в том, что он признал следующее: большинство инвесторов, включая управляющих взаимными фондами, работают недостаточно эффективно, упуская рыночные возможности. С учетом комиссионных, которые берут обычные взаимные фонды, сами инвесторы теряли еще больше.— писал господин Спитцер.— Простая идея Богла заключалась в том, чтобы создать фонд, который будет следовать за всем рынком. Без необходимости платить большие деньги консультантам и брокерам и формировать сложный портфель активов».

 

Джон Богл родился в 1929 году, когда в США начиналась Великая депрессия. Его отец потерял все сбережения во время фондового обвала, впал в депрессию, начал пить, что в итоге привело к распаду семьи. Все это вызвало настоящий шок для ребенка.

 

Я хорошо помню, как мы были завалены квитанциями о неуплате. Мы жили в полной растерянности и неопределенности. Узнав о такой жизни уже тогда, учишься быстро закатывать рукава. Это незабываемый урок»,— вспоминал как-то Богл.

 

Поскольку его семья была небогатой, он пошел учиться в одну из обычных государственных школ штата Нью-Джерси. Там он проявил недюжинные способности к математике, что позволило ему поступить в престижную частную Blair Academy. Окончив ее с красным дипломом, Богл успешно сдал экзамены в Принстонский университет, где изучал математику и экономику.

 

Еще будучи студентом, Богл заинтересовался индустрией коллективных инвестиций. Окончив с отличием Принстон, он смог устроиться на работу в один из самых престижных частных инвестфондов того времени Wellington Management, который и сейчас играет видную роль на рынке, управляя активами на сумму около $1 трлн.

 

В Wellington Богл сделал неплохую карьеру: к 1970 году он стал председателем правления компании и уже там начал претворять в жизнь свои идеи по диверсификации источников доходов, переориентируя деятельность фонда с работы по отдельным активам, стоимость которых может подчас непредсказуемо меняться, на несколько активов, минимизируя последствия от колебаний цен на отдельные бумаги. В конце концов Богл пришел к выводу, что ему пора начинать свое дело и действовать так, как считает нужным. В 1975 году он основал инвесткомпанию Vanguard, что в переводе означает «передовой отряд, форпост».

 

Такое название Богл дал компании не случайно — он хотел ввести на рынок инновационные формы работы не только с бумагами, но и инвесторами. В 1976 году он создал взаимный индексный фонд Vanguard 500, доходность по которому была привязана к динамике фондового индекса S&P 500.

 

Индексный фонд сам по себе не был изобретением Богла: первые такие фонды появились в начале 1970-х. Однако ими занимались пенсионные и другие специализированные компании. Его инновацией стала продажа паев в таких фондах розничным инвесторам напрямую, к тому же отменив плату за первоначальный взнос. Розничные инвесторы, наблюдая за динамикой S&P 500, смогли легко понимать, как меняется стоимость их пая.

 

Идею Богла другие участники инвестрынка восприняли в штыки. Над ним начали издеваться, называя такой фонд «глупостью Богла» и сумасбродством. Профессиональные инвесткомпании привыкли к тому, что, когда к ним приходит розничный инвестор, ему назначается брокер или финансовый консультант, который зарабатывает не только советами по вложению в те или иные бумаги, но и получает комиссию с прибыли. А затея Богла позволяла обычным людям сэкономить на услугах брокеров и консультантов.

 

Критики Богла говорили, что он подрывает сами устои работы инвесткомпаний, упрекая его даже в «антиамериканизме».

 

Однако он не обращал внимания на эти упреки. В 1977 году он снова нарушил традиции, отказавшись от услуг внешних наемных брокеров, что также значительно удешевило для розничных инвесторов игру на бирже.

 

Клиентоориентированной подход не только не подорвал работу рынка взаимных фондов, но и стимулировало его развитие. Все больше людей стало участвовать в работе индексных фондов — их привлекали низкие издержки и прозрачная динамика стоимости паев. В результате фонды получали больше инвестиций.

 

Богл запустил процесс фундаментального изменения рынка, которое продолжается по сей день. Эксперты подсчитали, что в 2017 году на каждый вложенный доллар розничные инвесторы заплатили на 40% меньше комиссионных, чем в 2000 году. А ведь еще в 1970-х годах Богл заявлял, что фонды слишком много берут с клиентов, называя индустрию «символом одной из самых пагубных привычек в современной истории капитализма».

 

Джон Богл пробыл на посту главы Vanguard вплоть до 2000 года. К тому моменту компания управляла активами на несколько триллионов долларов, что стало весьма убедительным ответом всем скептикам и критикам.

 

Профессор финансов французской бизнес-школы Audencia (Нант) и вице-президент Французской финансовой ассоциации (AFFI) Эмилиос Галариотис в интервью “Ъ” подчеркнул заслуги Богла и для науки: «Именно он создал практику инвестирования розничных инвесторов во взаимные фонды. И хотя сначала общественность с трудом воспринимала его идеи, со временем такой подход стал основным — не только для розничных инвесторов, но и для исследователей и ученых, которые анализируют индексные фонды как средство проверки экономических и финансовых теорий».

 

Уйдя с поста главы Vanguard, Джон Богл активизировал просветительскую и общественную деятельность: давая интервью, выступая перед студентами и выпустив книгу, в которой доступно объяснял, как при помощи инвестиций заработать больше, не переплачивая инвесткомпаниям. За это его окрестили «святым Джеком» и «Дон Кихотом» финансового рынка.

 

Богл продолжал быть белой вороной, подвергая критике работу Уолл-стрит — рынка, на котором он сам трудился, но по другим, своим, правилам.

 

В вышедшей в 1999 году книге «Столкновение культур: инвестиции против спекуляции» он написал: «За последнее время ежегодный объем торговли акциями составил примерно $33 трлн. Но из всего этого громадного объема лишь очень малую долю составляло само создание капитала — прямые инвестиции в развитие бизнеса, новые технологии, развитие медицины, более современного производства и т. д.— всего лишь около $250 млрд в год.

 

Таким образом, мы видим, что спекулятивная торговля составляет 99,2% активности на фондовом рынке и лишь 0,8% — непосредственно создание нового капитала».

 

В числе других известных афоризмов есть и такой: «Не надо искать иголку в стоге сена. Просто купите этот стог сена». Так Богл выразил одну из своих главных идей — проще вкладывать средства в фонд, следующий за всем индексом, чем искать брокера или инвестиционного консультанта, который выберет правильную стратегию по акциям лишь одной или нескольких компаний, входящих в данный индекс.

 

Богл постоянно обращал внимание инвесторов на издержки при работе с брокерами и консультантами: «Грустная ирония инвестирования заключается в том, что мы, инвесторы, как класс не только получаем то, за что нам платят, но мы абсолютно точно получаем то, за что мы сами не платим». Таким образом, он хотел сказать, что каждый доллар, не потраченный на излишнюю консультацию, уже является прибылью для инвестора.

 

Критика в адрес Джона Богла прекратилась лишь совсем недавно, когда даже самые завзятые консерваторы убедились, что его подход не только более морален, но и более выгоден. В этом с ним согласился даже «оракул из Омахи» Уоррен Баффетт.

 

После известия о смерти Джона Богла в интервью телеканалу CNBC господин Баффет заявил: «Он сделал для американских инвесторов больше, чем какой-либо другой человек из всех, кого я знаю. Многие на Уолл-стрит посвящают себя тому, чтобы брать плату и не давать в обмен ничего. Но он дал много, взамен не взяв практически ничего».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3859160

 

 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте info@zvi2015.ru или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: nss@zvi2015.ru. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

Рейтинг всех персональных страниц

Избранные публикации

Как стать нашим автором?
Прислать нам свою биографию или статью

Присылайте нам любой материал и, если он не содержит сведений запрещенных к публикации
в СМИ законом и соответствует политике нашего портала, он будет опубликован